蘋果站高山看Win8、Android相踢？

蘋果殺手沒有殺氣

    美國(guó)科技三雄蘋果（Apple Inc.）、微軟（Microsoft Corp.）、谷歌（Google Inc.）過去4年的營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)如何？看了以下的數(shù)字你可能會(huì)嚇一跳！

    在“山獅（Mountain Lion）”開發(fā)商預(yù)覽版問世、2012年世界通信大會(huì)（Mobile World Congress；MWC）落幕、Windows 8消費(fèi)預(yù)覽版問世、第三代iPad發(fā)表會(huì)結(jié)束后三強(qiáng)的市值相對(duì)位置會(huì)出現(xiàn)什么樣的變化？未來一年，您投資的臺(tái)灣科技企業(yè)在這三家大廠身上押對(duì)寶嗎？未來一年美國(guó)大型股究竟是繼續(xù)吹NBA（Nothing But Apple）風(fēng)？還是微軟靠Windows 8重返榮耀？還是谷歌異軍突起？

    營(yíng)運(yùn)數(shù)字會(huì)說話，裝置啟用數(shù)據(jù)閃邊去！對(duì)股市投資人來說，公司會(huì)不會(huì)賺錢，股價(jià)會(huì)不會(huì)漲才是王道！Thomson Reuters的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，過去4個(gè)會(huì)計(jì)年度（2008-2011年）蘋果、微軟、谷歌的營(yíng)收平均成長(zhǎng)率分別是48.07%、8.44%、15.76%；每股盈余年增率平均為69.33%、18.56%、23.37%。若檢視過去4個(gè)季度的數(shù)據(jù)，蘋果、微軟、谷歌的營(yíng)收平均成長(zhǎng)率分別是17.73%、2.08%、0.04%；每股盈余平均為27.12%、2.30%、2.37%。過去5個(gè)會(huì)計(jì)年度（2007-2011年），這三家公司在資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率、投資報(bào)酬率的排行順序均為蘋果>微軟>谷歌。

    您看出來了嗎？蘋果的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以說完全把微軟、谷歌給比了下去！蘋果當(dāng)前的結(jié)合軟硬件銷售以及服務(wù)（包含App store、iTunes store）的營(yíng)運(yùn)模式讓絕大部分營(yíng)收來自軟件授權(quán)的微軟（娛樂暨裝置部門僅占上季營(yíng)收兩成）以及多數(shù)營(yíng)收來自廣告（去年占比高達(dá)96%）的谷歌相形見拙。從并購(gòu)/新產(chǎn)品的角度來說也可以清楚看出蘋果與非蘋廠商的差異：蘋果近10年單筆并購(gòu)金額不超過10億美元，且新產(chǎn)品的成功率超高。相較之下，微軟、谷歌則是花大錢進(jìn)行并購(gòu)（成效看來并不好），且有多次不成功的產(chǎn)品發(fā)表紀(jì)錄。WolframAlpha數(shù)據(jù)顯示，每名員工營(yíng)收貢獻(xiàn)金額依序?yàn)樘O果（202萬美元）、谷歌（116.7萬美元）、微軟（800,600美元）。

    過去兩周（2月27日至3月9日）包括“2012年MWC”、“Win8消費(fèi)預(yù)覽版”、“Android Market更名為Google Play”以及“新iPad發(fā)表會(huì)”等新聞事件先后攻占科技版面。美股投資人怎么看待這些新聞？哪家公司推的產(chǎn)品具有賣點(diǎn)？答案揭曉：蘋果9日收盤價(jià)創(chuàng)歷史次高（僅較3月2日的歷史最高價(jià)短少0.01美元）；微軟9日以31.99美元作收，逼近1日所創(chuàng)下的32.29美元逾4年新高紀(jì)錄。相較之下，谷歌9日以600.25美元，低于2月24日收盤價(jià)（609.90美元）以及2007年11月6日出現(xiàn)的歷史最高收盤價(jià)（741.79美元）。在美國(guó)市值1千億美元以上的企業(yè)當(dāng)中，今年迄今（截至3月9日收盤為止）谷歌的股價(jià)表現(xiàn)吊車尾（下跌7.07%）。

Android陣營(yíng)追求市占率、谷歌只賺廣告錢

    ，將中高階市場(chǎng)拱手讓給蘋果

    Android裝置廠商在2012年MWC期間發(fā)表多款新機(jī)，谷歌也宣布Android裝置每天啟用量達(dá)85萬；Android Market（多數(shù)為智能型手機(jī)用軟件）應(yīng)用軟件數(shù)量超過45萬款；每個(gè)月的下載次數(shù)已超過10億次�？雌饋砗荏@人，不是嗎？事實(shí)上，提升消費(fèi)者體驗(yàn)才是當(dāng)今行動(dòng)裝置市場(chǎng)的顯學(xué)，這也使得軟件研發(fā)以及后續(xù)維護(hù)升級(jí)的難度日益提高（Android有哪次OS升級(jí)是一視同仁一起升級(jí)？）。筆者認(rèn)為以廣告為中心的營(yíng)運(yùn)模式（谷歌打造OS讓裝置廠商免費(fèi)使用，以換取裝置上的免費(fèi)廣告空間）是不可持續(xù)的。

    谷歌在宣布并購(gòu)摩托羅拉移動(dòng)后一再對(duì)外宣稱與Android廠商的合作關(guān)系不變。未來一年，谷歌可以選擇信守承諾，然后眼睜睜看蘋果繼續(xù)賺進(jìn)大把鈔票�；蛘�，它也可以選擇放棄目前這個(gè)“贏了面子（智能機(jī)市占率過半）卻輸了里子（手機(jī)產(chǎn)業(yè)息前稅前盈余近四分之三跑到蘋果口袋）”的自由開放授權(quán)模式，讓軟件部門走出廣告的陰影躍居為公司的營(yíng)收/獲利主角。

    如果軟件成了第一男主角，谷歌未來將會(huì)在蘋果模式（軟硬件一把抓，軟件不再對(duì)外授權(quán)）與微軟模式（軟件對(duì)外授權(quán)，但收取授權(quán)金）之間做出選擇，但以選擇前者的可能性較高。不過，谷歌社群產(chǎn)品資深副總Vic Gundotra日前在接受彭博電視談專訪時(shí)強(qiáng)調(diào)公司今年的目標(biāo)是要讓Google+的活躍用戶從目前的1億倍增至億。由此看來，谷歌現(xiàn)階段的主要潛在對(duì)手鎖定預(yù)計(jì)在第二季掛牌的臉書（Facebook）。

    其實(shí)，對(duì)谷歌來說電視臺(tái)可能是一座更難攀越的高山！Thomson Reuters日前報(bào)導(dǎo)，全球每年的廣告預(yù)算逼近1兆美元，但目前僅有2%左右是用在行動(dòng)平臺(tái)。相較之下，電視臺(tái)目前掌控了40%的廣告支出。此外，allthingsd.com報(bào)導(dǎo)，Bernstein證券分析師Todd Juenger指出，2005-2010年期間美國(guó)傳統(tǒng)媒體（包括報(bào)紙、廣播、雜志）的廣告營(yíng)收總計(jì)下滑了420億美元，但網(wǎng)絡(luò)公司的廣告營(yíng)業(yè)額在這段期間僅增加130億美元；電視臺(tái)則是進(jìn)帳了30億美元。谷歌的終極目標(biāo)應(yīng)該是讓Android裝置有一天可以跟一般電視機(jī)一樣簡(jiǎn)單、好用、便宜。問題是，這樣的目標(biāo)符合Android裝置廠商的長(zhǎng)期利益嗎？

    為何說Android陣營(yíng)將中高階市場(chǎng)拱手讓給蘋果？Android裝置廠商為了從市面上眾多的相同平臺(tái)手機(jī)當(dāng)中脫穎而出紛紛推出各種令人眼花撩亂的硬件規(guī)格。Android廠商說這是為了滿足不同消費(fèi)者的需求。Ok，fine！以低于iPhone價(jià)格購(gòu)機(jī)的Android消費(fèi)者不全然都是懂得越獄（俗稱JB）的科技玩家，這當(dāng)中也有不少人希望谷歌Android開發(fā)團(tuán)隊(duì)可以比照蘋果定期提供手機(jī)作業(yè)系統(tǒng)更新服務(wù)。顯然，過去的經(jīng)驗(yàn)顯示Android廠商這部分讓許多消費(fèi)者失望，因?yàn)锳ndroid開發(fā)團(tuán)隊(duì)顯然無力為各式各樣的Android裝置適時(shí)提供更新服務(wù)。

    有多少消費(fèi)者知道他/她所購(gòu)買的Android裝置沒有內(nèi)建Android Market（現(xiàn)已更名為Google Play）？更何況，有部分Android裝置制造商甚至連預(yù)設(shè)搜尋引擎也不是谷歌。Android裝置啟用數(shù)據(jù)是拿來安慰谷歌股東？對(duì)于亞馬遜（Amazon.com）、邦諾（Barnes & Noble）這些自設(shè)軟件市集的Android裝置廠商，谷歌執(zhí)行董事長(zhǎng)施密特（Eric Schmidt）說他只能期待來自消費(fèi)者的壓力能夠讓這些廠商回心轉(zhuǎn)意。想要同時(shí)兼具百花齊放的自由以及一致性的使用者體驗(yàn)，看來是魚與熊掌不可兼得。

    谷歌行動(dòng)暨數(shù)位內(nèi)容資深副總Andy Rubin日前在2012年世界通信大會(huì)（Mobile World Congress；MWC）上就坦承，過去兩年Android平板累計(jì)僅賣出1,200萬臺(tái)，成績(jī)不如預(yù)期。相較之下，蘋果累計(jì)已賣出將近5,530萬臺(tái)的iPad；單單是在上一季就賣出了1,500萬臺(tái)。theverge.com報(bào)導(dǎo)，Rubin 2月27日在接受專訪時(shí)坦承軟件開發(fā)商依據(jù)市占率來決定為哪個(gè)平臺(tái)開發(fā)平板程序，谷歌并沒有辦法可以強(qiáng)迫他們撰寫平板用軟件。

    Rubin誓言谷歌將加倍努力確保今年可以在平板市場(chǎng)擊敗對(duì)手。本（3）月6日，谷歌宣布整合應(yīng)用軟件（apps）、電子書、電影、音樂等數(shù)位內(nèi)容的“Google Play”將取代原有的“Android Market”。Thomson Reuters 8日?qǐng)?bào)導(dǎo)，根據(jù)一份于本周所取得的電子郵件資料，谷歌于去年8月底向軟件開發(fā)商下了30天的最后通牒（違者將無法繼續(xù)在Android Market販?zhǔn)郏�，要他們趕快把付費(fèi)軟件的收款方式從PayPal、Zong、Boku改成Google Wallet。報(bào)導(dǎo)指出，Google Wallet的軟件銷售營(yíng)收抽成比例為30%跟蘋果在App store的抽成比例相同，但高于PayPal等廠商。

    幾年前嘲笑蘋果對(duì)iOS軟件廠商管太多、iOS是個(gè)封閉系統(tǒng)、開放才是王道的Android，現(xiàn)正悄悄地向蘋果模式靠攏。

Win8象征微軟跨出正確的一小步

    Windows 8消費(fèi)者預(yù)覽版看來很流暢，堪稱是Windows XP（2001年，當(dāng)蘋果股價(jià)最高還不到14美元的年代）以來微軟最受好評(píng)的測(cè)試版。微軟視窗產(chǎn)品部門總裁Steven Sinofsky表示，自去年9月發(fā)表Win8開發(fā)商預(yù)覽版以來微軟已就程序碼進(jìn)行10萬次的修改。在美國(guó)市值1千億美元以上的企業(yè)當(dāng)中，今年迄今（截至3月9日收盤為止）微軟的股價(jià)表現(xiàn)（上漲23.23%）僅次于蘋果（上漲34.61%）、J.P.摩根（上漲23.40%），顯示許多投資人給Win8預(yù)覽版按了贊。

    不過，蘋果的成功（近幾年來只有一季財(cái)報(bào)不如預(yù)期；多項(xiàng)客戶滿意度評(píng)比屢屢稱王）不僅僅是它的界面流暢、簡(jiǎn)單易用而已。假設(shè)微軟在接下來的許多關(guān)鍵環(huán)節(jié)（例如：裝置電池續(xù)航力夠長(zhǎng)、惱人的病毒問題可以大幅減少）都能令消費(fèi)者滿意，那么它首先要挑戰(zhàn)的谷歌在平板市場(chǎng)（當(dāng)今行動(dòng)裝置市場(chǎng)成長(zhǎng)最快速的區(qū)塊）的二哥地位。從一開始提到的營(yíng)收、盈余數(shù)字也可以看出，微軟、谷歌目前是同等級(jí)的廠商，在威脅到蘋果之前他們之間勢(shì)必會(huì)先分出勝負(fù)。

    Windows Phone OS目前雖在智能型手機(jī)平臺(tái)的市占率微不足道，但換個(gè)角度想這也是微軟朝蘋果模式（以提升使用者體驗(yàn)為最高目標(biāo)）的優(yōu)勢(shì)。蘋果在2007年推出iPhone時(shí)在智能機(jī)市場(chǎng)也是從零開始。因此，低市占率不是未來成功的障礙，重點(diǎn)在于微軟未來能不能讓每位Windows Phone用戶感受到廠商的用心。蘋果開創(chuàng)消費(fèi)裝置界首見免費(fèi)OS更新的“就感心”服務(wù)，一支iPhone在購(gòu)買后的兩年（大約是一支裝置硬件支援的極限）內(nèi)都能享有功能、安全性的升級(jí)。微軟已對(duì)Windows Phone的硬件規(guī)格做出嚴(yán)格的規(guī)范，這對(duì)未來OS的定期更新可說是跨出正確的第一步。

    相較于手機(jī)選擇性的單純，微軟未來勢(shì)必得花上比過去更多的心力，才能讓消費(fèi)者、企業(yè)清楚x86/64與ARM這兩種截然不同的平板/筆電平臺(tái)選擇。微軟表示，對(duì)于企業(yè)信息安全管理人員來說，Win8版32位元/64位元（x86/64）平板可以納入現(xiàn)有的管理就夠當(dāng)中，其管理方式就跟傳統(tǒng)桌上型計(jì)算機(jī)、筆記型計(jì)算機(jī)一樣。

    Win8版ARM芯片架構(gòu)（例如：高通、NVIDIA以及德州儀器芯片）平板適合那些經(jīng)常在外、需要長(zhǎng)時(shí)間電池續(xù)航力的工作者在無須管理的環(huán)境下使用，因?yàn)檫@些裝置并不具備跟32位元/64位元Win8相同的管理功能。allthingsd.com指出，除了Office以外，ARM芯片架構(gòu)Windows（Windows on ARM；WOA）基本上與桌上型Windows軟件都不兼容。

    WOA將包括名為“Office 15（包括Word、Excel、PowerPoint、OneNote）”的消費(fèi)者專用全功能辦公室軟件，其特點(diǎn)為具備觸控功能且耗電量較少，并且提供完整的文件兼容性。WOA PC除了Metro界面外，也將內(nèi)建“視窗桌面（Windows desktop）”，讓使用者可以透過熟悉的選單找尋檔案、儲(chǔ)存磁碟、計(jì)算機(jī)外圍設(shè)備等等。

    微軟、谷歌的共通點(diǎn)在于，他們都希望旗下產(chǎn)品能夠大小通吃，從低階到高階全包。不過，事實(shí)證明在iPhone、iPad問世后蘋果已經(jīng)穩(wěn)穩(wěn)地拿下中高階的智能型手機(jī)、平板市場(chǎng)。WOA與iPhone、iPad都是采用ARM芯片架構(gòu)，Windows 8消費(fèi)者預(yù)覽版看來也具備一些iOS目前還缺乏的元素；接下來，就看軟能否在其他軟件關(guān)鍵要素（Windows Store的軟件豐富程度、OS更新頻率）蘋果一較高下，慢慢地奪回部分中高階平板/筆電市場(chǎng)。

蘋果：幾無近憂，但有遠(yuǎn)慮

    蘋果與谷歌的對(duì)立程度有多嚴(yán)重？從全球市值龍頭將新iPad邀請(qǐng)函訊息發(fā)布時(shí)點(diǎn)剛好擺在谷歌執(zhí)行董事長(zhǎng)施密特上臺(tái)發(fā)表MWC主題演說之前就可以看得出來！施密特在MWC的發(fā)言有相當(dāng)程度被iPad 3的新聞給淹沒了！

    從這里可以看得出來，蘋果遲早得將iOS裝置內(nèi)建的地圖（Maps）圖資來源從谷歌改成其他廠商。事實(shí)上，蘋果在這部分的確也跨出了第一步！OpenStreetMap基金會(huì)已在官方部落格證實(shí)，蘋果最新推出的iOS版iPhoto軟件采用的是OpenStreetMap的圖資。在此之前，包括麥金塔計(jì)算機(jī)版的iPhoto以及蘋果旗下所有iOS軟件的圖資都是來自谷歌。蘋果如果從iOS 6.0版起停用谷歌圖資，相信精實(shí)新聞讀者也不會(huì)感到意外才對(duì)。

    蘋果全球營(yíng)銷部資深副總Philip Schiller 3月7日在新iPad發(fā)表會(huì)大剌剌地在投影片上拿Apple A5X雙核心處理器的繪圖效能來跟NVIDIA Tegra 3四核心處理器做比較，聲稱前者是后者的四倍快。投影片上并未顯示這是在哪種條件下做出的結(jié)論。雖然一般消費(fèi)者不會(huì)在意這項(xiàng)消息，但對(duì)科技玩家來說蘋果此舉在行銷上可說是得不償失。

    蘋果股東或許寧可相信這是高層為了要讓次世代iPhone（蘋果的營(yíng)收、獲利金雞母）成為旗下第一款四雙核心處理器產(chǎn)品而做出的策略性選擇，但萬一新iPhone還沒有四核心的話那將會(huì)是產(chǎn)品營(yíng)銷上的重大挫敗。

    新iPad只有聽寫功能、沒有Siri，但iPhone 4S透過軟件版本更新后至5.1版可取得日語版Siri；兩相抵銷的結(jié)果蘋果在這部分還不算失分。目前還處于Beta測(cè)試階段的Siri勢(shì)必得盡力在次世代iPhone登場(chǎng)那一天升級(jí)為正式版，增加更多應(yīng)用范圍并且兌現(xiàn)先前的承諾（新增華語、韓語、意大利語及西班牙語）。

    三星電子（Samsung Electronics Co. Ltd.）9日收盤價(jià)創(chuàng)歷史新高，市值達(dá)到1,622億美元，僅落后網(wǎng)絡(luò)搜尋引擎龍頭谷歌352億美元。三星2012年下半年可能推出的超級(jí)平板在硬件規(guī)格上將給iPad 3帶來一定程度的壓力。三星已于去年10月底展示一款分辨率達(dá)2,560x1,600（498 ppi）的10.1寸液晶屏幕平板計(jì)算機(jī)。三星最新專為高階平板設(shè)計(jì)的2GHz雙核心Exynos 5250可支援分辨率達(dá)2560 x 1600（WQXGA）像素的顯示屏幕。蘋果7日發(fā)表的新iPad采用9.7寸視網(wǎng)膜顯示（分辨率高達(dá)2048x 1536像素；264 ppi）技術(shù)。

    對(duì)于蘋果來說，三星的潛在威脅是來自關(guān)鍵零組件（面板、芯片）方面。筆者認(rèn)為，蘋果如果想要在未來10年穩(wěn)坐全球市值龍頭，勢(shì)必得動(dòng)用其手上現(xiàn)金加大對(duì)零組件合作伙伴的扶植力道，因?yàn)槿糇屓�星拉大與其他零組件廠商的實(shí)力差距，對(duì)蘋果來說將是后患無窮。舉例來說，三星的微型投影智能型手機(jī)已推出第二代，且該公司也已取得具備兼具LCD與電子紙優(yōu)點(diǎn)的電溼式（Electo-wetting）顯示技術(shù)。如果有越來越多的新興顯示技術(shù)落到裝置競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三星手中，蘋果的長(zhǎng)期展望將會(huì)轉(zhuǎn)趨黯淡！