2015年，DLP拼接企業(yè)應(yīng)謀求收購或重組

    本文，筆者愿意一開始就給出一個“優(yōu)先性”結(jié)論：如果傳統(tǒng)DLP拼接企業(yè)不進行并購和內(nèi)部重組，那么一兩年內(nèi)，將有超過半數(shù)的DLP拼接企業(yè)生存困難，剩下的另一半也至少面臨營業(yè)額減半的困難。

    對于以上結(jié)論，只要看看2013年到2014年大屏行業(yè)發(fā)生了什么，就不會有人擁有質(zhì)疑。

    2014年大屏行業(yè)的“三高一低”

    2014年大屏顯示市場的整體形勢可以概括為“三高一低”：三高是指，小間距LED屏、液晶拼接屏、工程投影的市場規(guī)模創(chuàng)新高；一低則是指，DLP拼接屏產(chǎn)品的應(yīng)用創(chuàng)新低。

    對于三高一低還可以有另一種解釋：工程大屏行業(yè)總銷售顯示面積、應(yīng)用范圍和利潤額創(chuàng)新高，而DLP拼接行業(yè)則在以上三個數(shù)據(jù)上表現(xiàn)不佳。

    針對以上行業(yè)變化，很多人肯定想問一個“為什么”？筆者認為，原因至少有以下幾個方面。

    第一， DLP拼接自身主要面對高端市場。這是由DLP拼接產(chǎn)品的高品質(zhì)和高價格共同決定的。然而高端大屏顯示市場卻具有總需求有限、客戶分布相對集中的特點。這一特點直接使得很多DLP拼接企業(yè)對某一行業(yè)的采購波動“極為敏感”。例如一些企業(yè)市場側(cè)重于電力和電網(wǎng)行業(yè)。而這兩年來電力電網(wǎng)行業(yè)處于改革風(fēng)口，項目多有遲滯，就影響了相應(yīng)企業(yè)的收入。

    DLP拼接企業(yè)依賴的高端市場的核心是政府采購、國企和國有事業(yè)單位。改革預(yù)期、更嚴的審計監(jiān)管、反腐敗預(yù)期等因素都成為了這些行業(yè)應(yīng)用短期萎靡的原因。同時，國內(nèi)大宗產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩和全球經(jīng)濟的低迷、以及2014年以來的全球通貨緊縮預(yù)期，使得國企這個高端DLP大屏核心用戶的項目步伐必然減慢。

    以上這些因素，統(tǒng)統(tǒng)可以稱為“高端壁壘”：或者說成就DLP拼接輝煌的是其高端特性，現(xiàn)在造成其行業(yè)低迷的也是其高端特性。

    第二， 競爭者在提供日益豐富的新選擇。DLP拼接產(chǎn)品主要面臨的競爭產(chǎn)品包括PDP等離子拼接（2014年僅央視就有十余個演播廳項目被60寸1毫米間距等離子拼接產(chǎn)品拿下）；3.5MM的液晶拼接產(chǎn)品（在中西部地區(qū)，液晶拼接以更低的成本價格獲得了很多高端項目的歡迎；在東部發(fā)達地區(qū)，企業(yè)級應(yīng)用中液晶的成本優(yōu)勢也打動了很多客戶）；1.5mm點距以下的小間距LED屏（小間距LED屏的優(yōu)勢是色彩和亮度，在數(shù)字告示、文化傳媒、會議室等領(lǐng)域該產(chǎn)品建樹頗豐）。

    以上提到的三個競爭性技術(shù)，均在最近兩年取得了很大的技術(shù)突破，并且擁有相對于DLP拼接的很多特有優(yōu)勢。這種局面在DLP拼接墻歷史上從未出現(xiàn)過。新的競爭格局，使得DLP拼接產(chǎn)品不得不放棄一些“次優(yōu)勢市場”。典型表現(xiàn)是，DLP拼接巨頭們紛紛引入小間距LED或者LCD拼接等新產(chǎn)品線。

    第三， DLP拼接企業(yè)自身對市場競爭態(tài)勢發(fā)展的反應(yīng)速度較慢。大多數(shù)DLP拼接企業(yè)的市場規(guī)模都很有限，其產(chǎn)品銷售具有客戶和行業(yè)分布高度集中的特征。這使得DLP拼接企業(yè)很難及時感受整個產(chǎn)業(yè)的“冷暖變化”。事實上，DLP拼接企業(yè)總是被動的防御市場變化，而從未實現(xiàn)過主動的戰(zhàn)略出擊。

    情報、產(chǎn)業(yè)感知能力和戰(zhàn)略決策力的不足，主要由DLP拼接行業(yè)自身碎片化的市場分布、從業(yè)企業(yè)的規(guī)模有限、以及產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)發(fā)展經(jīng)歷比較穩(wěn)健等因素決定。這使得，DLP拼接企業(yè)沒有能夠制定合理的風(fēng)險規(guī)避策略，造成了2013年以來的被動局面。

    總之，DLP拼接行業(yè)已經(jīng)處于“跌勢”狀態(tài)：作為競爭者，小間距LED的代表企業(yè)之一，利亞德已經(jīng)喊出“替代DLP拼接70%”市場份額的口號。對于dlp拼接這已經(jīng)不是“狼外婆在敲門”，而是“狼外婆已經(jīng)進屋”的時刻。

    拿捏DLP拼接細分行業(yè)市場的變化，認識DLP拼接的前景

    為DLP拼接企業(yè)開出一劑“轉(zhuǎn)型脫困”的良藥，必須建立在深刻了解該行業(yè)“家底”的基礎(chǔ)上�；蛘呤钦f，必須建立在了解DLP拼接到底哪塊市場“大漏水”的基礎(chǔ)之上。

    DLP拼接產(chǎn)品市場最大的“漏水點”是“可視化安全”市場。這個市場包括著名的天網(wǎng)工程、全國高速和國省道的監(jiān)管系統(tǒng)、城市執(zhí)法和維穩(wěn)系統(tǒng)、企業(yè)或者社區(qū)安全監(jiān)控系統(tǒng)等。其主體市場不僅包括中央政府相關(guān)部委，更包括很多基層政府、底層社會組織和基層社區(qū)。這一塊類型應(yīng)用的需求主要集中在較為穩(wěn)定的顯示即時視頻信息好人統(tǒng)計數(shù)據(jù)圖標上，DLP拼接的窄縫隙的特征不能發(fā)揮出優(yōu)勢價值，反而是液晶拼接的低價優(yōu)勢更為受歡迎。

    DLP拼接產(chǎn)品市場的第二大“漏水點”是“廣電文化和娛樂”市場。廣電DLP大屏作為新聞背景使用，是很多演播大廳的首選。但是，現(xiàn)在小間距LED和PDP拼接色彩優(yōu)勢占據(jù)高端市場，中等間距LED屏和液晶拼接憑借價格優(yōu)勢占據(jù)低端市場，DLP拼接屏已經(jīng)基本失去了廣電和文化娛樂市場的競爭優(yōu)勢，處于敗退的“途中”。

    DLP拼接的第三個“漏水點”是“會議室”市場。會議應(yīng)用的顯示產(chǎn)品競爭，早期市場超大屏幕只有正投影和DLP拼接兩個可選擇；現(xiàn)在卻有液晶、等離子、小間距LED三個新選項加入。而且會議室一般是“寸土寸金”的空間，其對DLP拼接的體積弱勢比較敏感。這一點造成了小間距LED屏為代表的新一代無縫大屏技術(shù)的趁勢崛起。

    DLP拼接產(chǎn)品最穩(wěn)固的市場是“調(diào)度指揮系統(tǒng)”：例如高鐵、地鐵、電網(wǎng)的調(diào)度指揮中心等。DLP拼接在這些市場的優(yōu)勢是低縫隙、高穩(wěn)定性、對線條型的線路圖的顯示格外適應(yīng)。同時，DLP沒有等離子拼接的燒瓶問題困擾。這塊市場幾乎是DLP拼接產(chǎn)品最后的“安全市場”和“堡壘市場”。

    以上四個方面，是從靜態(tài)的角度看DLP拼接產(chǎn)品的細分市場競爭。如果從動態(tài)情形來看，DLP拼接產(chǎn)品還面臨如下挑戰(zhàn)。

    從競品的發(fā)展看，至少有三點動態(tài)變化需要注意：首先，小間距LED的點距已經(jīng)突破0.8mm，這與大尺寸DLP拼接單元點距幾乎相當，但是小間距LED自身是真正的無縫拼接產(chǎn)品；其次，液晶產(chǎn)品接縫不斷縮小、價格不斷下降、單元尺寸大型化的趨勢還沒有結(jié)束，這決定了未來液晶拼接與DLP拼接的比較優(yōu)勢價值還有可能持續(xù)擴大；第三，OLED顯示產(chǎn)品技術(shù)不斷發(fā)展，該產(chǎn)品未來也會進入拼接市場，在技術(shù)上OLED兼具有PDP的小縫隙與LCD的低成本特性，潛在競爭力不小。

    從DLP拼接產(chǎn)品自身的技術(shù)發(fā)展看，DLP拼接核心技術(shù)是一種高度成熟的體系�？深A(yù)計的技術(shù)進步主要體現(xiàn)在更換更高效能、亮度和色彩表現(xiàn)的激光光源上。但是，激光光源也會增加DLP自身的成本。在多元化競品存在的背景下，其市場發(fā)展具有不確定性——如果激光技術(shù)不能有效保障DLP拼接的成本穩(wěn)定、或者下降，其在與平板或者小間距LED大屏的競爭中，勢必不會是單純的加分因素：價格變化的減分效應(yīng)大，還是性能變化的加分效應(yīng)大是一個未知數(shù)；同時，激光技術(shù)下的DLP拼接效果究竟提升多少，能否和小間距LED、等離子拼接相當或者超過，還是提升有限，也依然不具有定論。

    從行業(yè)發(fā)展的需求看，大屏顯示市場的未來增量中的最重要部分可能來自于：商業(yè)性應(yīng)用和經(jīng)濟性應(yīng)用。同時，國企、政府和國有事業(yè)單位也再從粗放采購向集約采購轉(zhuǎn)型，這種變化勢必會強化高端市場的“經(jīng)濟性需求”意識。簡單一句話：未來大屏顯示應(yīng)用需求中，需求經(jīng)濟性產(chǎn)品的比例將逐步提升，這對于成本較高的DLP拼接而言不是很好的消息。DLP拼接在整體大屏市場中，按顯示面積算的份額比例持續(xù)下降是完全可以預(yù)期的事情。

    DLP拼接自身的技術(shù)發(fā)展、競品的技術(shù)發(fā)展、大屏行業(yè)市場需求的發(fā)展，這是DLP拼接產(chǎn)品最基本的動態(tài)“家底”。在這些動態(tài)家底中，對DLP拼接有利的因素并不多。這一點和靜態(tài)市場分析的結(jié)論基本一致。

    對于DLP拼接的“摸底”分析可以看出，DLP拼接行業(yè)面臨著一個“優(yōu)勢存貨”不足，“創(chuàng)新競爭”能力有限，市場需求日益充分多元化的局面。這一局面下，DLP拼接既擁有少數(shù)穩(wěn)固的高效益優(yōu)勢市場，亦在很多領(lǐng)域面臨嚴峻挑戰(zhàn)。DLP拼接的未來狀況的基本評估是：暫時沒有生存危機，卻也沒有充分的發(fā)展空間。

    抓住時機，謀求并購和重組是行業(yè)最大的希望所在

    認識到DLP拼接行業(yè)的基本家底的特征，即前文的結(jié)論“DLP拼接既有少數(shù)穩(wěn)固的高效益優(yōu)勢市場，亦在很多領(lǐng)域面臨嚴峻挑戰(zhàn)；DLP拼接的未來狀況的基本評估是：暫時沒有生存危機，卻也沒有充分發(fā)展空間”，是為DLP拼接企業(yè)開出“轉(zhuǎn)型脫困”藥方的基礎(chǔ)。

    筆者認為，DLP拼接行業(yè)的未來不在于是否能打贏一場“技術(shù)路線”保衛(wèi)戰(zhàn)，而在于能否實現(xiàn)“逆勢突圍”。而實現(xiàn)逆勢突圍的關(guān)鍵就在于能不能實現(xiàn)企業(yè)自身的自我重塑：無論這種重塑的手段是并購還是重組，突破此前的自我才是重心。

    第一， DLP拼接的自我保衛(wèi)戰(zhàn)一定會勝利。變數(shù)只在于這種勝利之下，還能剩余多少市場：從60億下降到30億、20億，還是更少。小間距LED行業(yè)的預(yù)測認為，小間距LED至少能撬動半數(shù)DLP拼接產(chǎn)品的傳統(tǒng)市場。這一觀點的反向表述就是：沒有人有實力全面接管DLP拼接的傳統(tǒng)市場，DLP拼接必然會保留一塊自我生存的自留地。這塊自留地很可能是“調(diào)度指揮中心”，如鐵路、地鐵、電網(wǎng)等行業(yè)的應(yīng)用。

    第二， DLP拼接技術(shù)自我保衛(wèi)的勝利，不意味著相關(guān)經(jīng)營企業(yè)的勝利。市場份額縮小、市場絕對規(guī)模下降、市場利潤下滑，必然意味著一部分企業(yè)要出現(xiàn)經(jīng)營困境。如果不能進行有效的企業(yè)變革，即便最終生存下來的DLP拼接企業(yè)，也會失去其曾經(jīng)在大屏產(chǎn)業(yè)中的舉足輕重的地位。

    第三， DLP拼接企業(yè)自我革新的本質(zhì)是“回歸顯示工程”這個概念主線。目前很多DLP拼接企業(yè)，將自己定位為“DLP拼接”這樣強技術(shù)選型的形象之下，這等于自絕于顯示技術(shù)的多元化發(fā)展的事實、自絕于顯示行業(yè)市場需求多元化發(fā)展的事實。

    DLP拼接企業(yè)科學(xué)的定位應(yīng)該是“顯示服務(wù)企業(yè)”，“工程顯示企業(yè)”。DLP拼接企業(yè)不是“原生顯示技術(shù)”的持有者，也沒有必要做任何技術(shù)門類的“衛(wèi)道者”。這些企業(yè)應(yīng)該成為“充分發(fā)揮多元技術(shù)優(yōu)勢，實現(xiàn)客戶多元顯示需求價值”的“多種顯示技術(shù)的應(yīng)用者”。

    這種觀點的本質(zhì)既是，大屏顯示企業(yè)不應(yīng)作“技術(shù)性”的站隊，而是應(yīng)該調(diào)動一切資源努力服務(wù)好“客戶”這個真正的經(jīng)營中心點。

    第四， 突破現(xiàn)有產(chǎn)品線是DLP拼接企業(yè)轉(zhuǎn)型的第一步。傳統(tǒng)DLP拼接企業(yè)真正有價值的資源是什么呢？不是技術(shù)性的積累——任何技術(shù)都有過時被淘汰，或者白菜化的一天。DLP拼接企業(yè)真正優(yōu)勢的資源是“客戶關(guān)系”、“客戶經(jīng)驗”，是服務(wù)客戶的能力。不能讓技術(shù)選型，成為妨礙DLP大屏企業(yè)“服務(wù)客戶能力”提升的障礙。所以，PDP、液晶、LED、分布式處理器、智慧型產(chǎn)品、云技術(shù)、IT交換機，好用就要用：在產(chǎn)品線規(guī)劃上，客戶需求、市場需要是唯一指揮棒。

    第五， DLP大屏企業(yè)實現(xiàn)自我革新的關(guān)鍵點是“重塑自身的價值結(jié)構(gòu)”。DLP拼接是高利潤行業(yè)，液晶拼接產(chǎn)品的價格和利潤要低很多：在一個企業(yè)內(nèi)部平衡這兩個產(chǎn)品線，是一件困難的事情。意味著企業(yè)的運行、管理、營銷和考核體制都會發(fā)生變化。類似的情形，會發(fā)生在幾乎所有競品技術(shù)和差異化的行業(yè)客戶之間。這種轉(zhuǎn)變是困難的，但是變則通，不變則沒有希望。

    以產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)多元化為軸帶，以企業(yè)自身的價值結(jié)構(gòu)重塑為核心，以充分面向客戶需求的服務(wù)能力為宗旨，構(gòu)建嶄新的企業(yè)競爭力，這是DLP大屏企業(yè)唯一的未來。實現(xiàn)這一點，并購和重組將是核心手段。

    所謂并購，既是強勢DLP大屏企業(yè)可以收購其他DLP大屏企業(yè)，實現(xiàn)原有業(yè)務(wù)的集中和優(yōu)化，掌控更多的行業(yè)力量；同時，亦可以收購其他顯示技術(shù)門類下的企業(yè)：包括渠道、集成商、廠商，實現(xiàn)多元業(yè)務(wù)方向上的快速擴充和企業(yè)規(guī)模與銷售額指標的及時補充。

    而重組則是指，DLP大屏企業(yè)進行內(nèi)部部門調(diào)整，設(shè)立新的營銷或者技術(shù)部門，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)的多元化；同時，也可以與目標相同的其他DLP大屏企業(yè)、或者其他顯示技術(shù)門類的企業(yè)通過股權(quán)重組的方式，實現(xiàn)聯(lián)合發(fā)展、共同壯大。

    并購和重組兩種選項并不是矛盾的選擇，或者說二選一的方案。并購必然意味著企業(yè)的重組，重組的本質(zhì)亦是圍繞產(chǎn)品和業(yè)務(wù)多元化、企業(yè)價值架構(gòu)調(diào)整展開，其戰(zhàn)略影響不亞于并購。而且，很多時候主動的內(nèi)部重組，比較并購更能體現(xiàn)一個企業(yè)革新求變、求存求強的強烈發(fā)展意志。很多時候，強勢DLP拼接企業(yè)可以采用多種方式，實現(xiàn)在打贏DLP拼接產(chǎn)品保衛(wèi)戰(zhàn)的基礎(chǔ)上的逆勢突圍，實現(xiàn)企業(yè)自身的二次創(chuàng)業(yè)。

    在文章的最后，筆者要格外強調(diào)，行業(yè)留給DLP大屏企業(yè)主動變革的“機會”時間已經(jīng)不多了。抓住最后的機遇、解放思想和思路，通過自我突破，進而為自身企業(yè)發(fā)展贏得更大的“空間”，這是2015年上半年DLP大屏企業(yè)最根本的任務(wù)。