2022年液晶面板行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期

    據(jù)BusinessKorea報(bào)道，三星顯示器公司正在考慮將其退出液晶顯示器（LCD）業(yè)務(wù)的時(shí)間從計(jì)劃的 2022 年底提前到 2022 年 6 月�！�—這雖然是三星第“N”次發(fā)表LCD業(yè)務(wù)全面關(guān)停的時(shí)間，但是，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這一次三星或許不在會(huì)爽約了。

    事實(shí)上，2022年有可能是LCD液晶顯示誕生以來(lái)，最深刻的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)之一。缺乏真正先進(jìn)產(chǎn)能和成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，正在面臨液晶面板需求格局的“巨變”！

    需求大面積萎縮的2022年

    從宏觀基本面看，世界銀行1月11日發(fā)布最新一期《全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，預(yù)計(jì)2021年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5.5%，2022年將增長(zhǎng)4.1%。世行行長(zhǎng)馬爾帕斯，用了“全球宏觀經(jīng)濟(jì)不平衡已到達(dá)前所未有的程度”，“全球經(jīng)濟(jì)面臨史無(wú)前例的不確定性”，評(píng)價(jià)2022年的局面。報(bào)告說(shuō)，新冠疫情不斷蔓延、各經(jīng)濟(jì)體政策支持力度減小以及供應(yīng)鏈瓶頸，將讓2022年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇顯著放緩，其中新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)出預(yù)計(jì)仍將大幅低于疫情前水平。這無(wú)疑對(duì)2022年全球“屏”類消費(fèi)市場(chǎng)不是好消息。

    從具體需求方向看，2022年Omdia估計(jì)，全球電視面板供應(yīng)數(shù)量預(yù)計(jì)為2.54億片，相較于2021年的2.59億片大約減少2％。但是，其中三星QD-OLED將實(shí)現(xiàn)出貨，預(yù)期百萬(wàn)片；LGD的白光OLED出貨渴望再增加200萬(wàn)片，史無(wú)前例的到達(dá)1000萬(wàn)片。這將讓彩電面板出貨下滑全部由液晶技術(shù)承擔(dān)。對(duì)此，全球彩電消費(fèi)一哥三星預(yù)計(jì)，其全球彩電銷量將從2021年的5千萬(wàn)，下降到2022年的4400萬(wàn)臺(tái)。

    同時(shí)，2021年全球臺(tái)式機(jī)、筆記本和工作站出貨量約為3.41億臺(tái)，比2020年增長(zhǎng)15%，比2019年增長(zhǎng)27%，創(chuàng) 2012 年以來(lái)新高。但是，2021年四季度出貨量相比2020年同期只增長(zhǎng)1%。行業(yè)認(rèn)為該市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)已經(jīng)基本結(jié)束。例如，其中占出貨量大頭的NB產(chǎn)品，2021年出貨量達(dá)到2.46億臺(tái)，但是TrendForce集邦咨詢預(yù)測(cè)，2022全年出貨量將年減3.3%，小幅下降至2.38億臺(tái)。在總銷量下降的時(shí)候，2022年OLED屏幕的NB出貨量還會(huì)上升。這對(duì)LCD在NB市場(chǎng)的規(guī)模形成進(jìn)一步壓力。

    手機(jī)產(chǎn)品上，目前OLED的優(yōu)勢(shì)則在持續(xù)擴(kuò)大。且不說(shuō)折疊手機(jī)都采用了OLED屏幕（CINNO Research 發(fā)布報(bào)告稱，預(yù)計(jì) 2022 年全球市場(chǎng)折疊屏智能手機(jī)銷量有望達(dá) 1569 萬(wàn)部，同比增長(zhǎng) 107%），即便傳統(tǒng)手機(jī)市場(chǎng)，OLED屏幕滲透率也在大幅提升。從總市場(chǎng)規(guī)�？矗琒trategy Analytics預(yù)計(jì)，全球智能手機(jī)出貨量將在2022年保持復(fù)蘇階段（14.1億部），高于2021年的13.4億部。但是，DSCC認(rèn)為2021年OLED手機(jī)出貨達(dá)到6億臺(tái)，較2020年增長(zhǎng)超過(guò)25%；到2022年，這一數(shù)據(jù)將超過(guò)7.5億部，繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。例如，OLED手機(jī)屏本土廠商BOE，2020年智能手機(jī)用柔性O(shè)LED面板的出貨量預(yù)計(jì)將提升80%以上，超過(guò)1億片�！�—即手機(jī)市場(chǎng)保持繁榮和增長(zhǎng)，LCD手機(jī)屏需求的市場(chǎng)機(jī)會(huì)也不大。

    實(shí)際上，2022年在傳統(tǒng)屏幕需求市場(chǎng)，液晶產(chǎn)品的前途都不夠好。只有大屏商顯市場(chǎng)和車載市場(chǎng)，液晶顯示銷量渴望保持增長(zhǎng)。但是，作為窄眾和新興需求，其成長(zhǎng)性難以彌補(bǔ)傳統(tǒng)的TV、電腦、手機(jī)三大需求端的下降量和競(jìng)品競(jìng)爭(zhēng)。這也是2021年四季度以來(lái)，液晶面板價(jià)格下跌的主要原因。

    液晶面板大跌價(jià)還沒(méi)有結(jié)束

    據(jù)集邦旗下WitsView 20日公布1月下旬面板報(bào)價(jià)，32、43英寸小尺寸電視面板維持全月下跌1美元水準(zhǔn)，55、65英寸中大尺寸面板跌幅收斂至約5%。彩電面板跌幅已經(jīng)全面收窄，不過(guò)這是2021年下半年彩電面板幾乎已經(jīng)跌去2020-2021年漲價(jià)周期大部分漲幅基礎(chǔ)上的“再次下降”。從終端產(chǎn)品看，2022年春節(jié)，32/40英寸液晶電視價(jià)格已經(jīng)接近2020年5-6月的歷史價(jià)格低點(diǎn)。

    同時(shí)，2022年一月份，電腦用顯示器、筆電等IT面板價(jià)格繼續(xù)走弱。其中，11.6英寸筆電面板月跌幅擴(kuò)大到5.85%；14-17.3英寸筆電面板平均也下跌1.2-2美元，跌幅最高達(dá)4.38%。雖然2021年，電腦用面板價(jià)格下降要晚于TV產(chǎn)品4個(gè)月，但是其卻是液晶大尺寸面板的“救命稻草”。電腦面板下跌之后，大尺寸液晶面板廠，已經(jīng)缺乏足夠的騰挪空間，維持產(chǎn)品價(jià)格。

    因?yàn)椋�在OLED面板壓力之下，手機(jī)用液晶面板早已經(jīng)持續(xù)在“地板”價(jià)格上摩擦。同時(shí)，液晶商顯產(chǎn)品價(jià)格早前也已經(jīng)伴宿TV面板價(jià)格下滑而同步下滑。即，2022年1月份，液晶顯示面板幾乎沒(méi)有一個(gè)細(xì)分品，價(jià)格不下跌的。

    更為重要的是，2022年OLED面板增長(zhǎng)率會(huì)維持在高位。例如，DSCC最新的Quarterly OLED Shipment Report (季度OLED面板出貨報(bào)告) 中預(yù)計(jì)OLED面板營(yíng)收將以8%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率在2026年達(dá)到630億美金。其中來(lái)自于筆記本、顯示器和平板等IT應(yīng)用面板的貢獻(xiàn)最大。手機(jī)端OLED面板營(yíng)收復(fù)合年均增長(zhǎng)率為6%，而OLED電視面板營(yíng)收復(fù)合年均增長(zhǎng)率為9%（考慮到OLED的成本在持續(xù)下降，其出貨量成長(zhǎng)率會(huì)顯著高于營(yíng)收增長(zhǎng)率）。——未來(lái)數(shù)年，OLED的持續(xù)增長(zhǎng)與液晶的持續(xù)下跌將形成鮮明對(duì)比。

    不僅是OLED產(chǎn)品，在穿戴和車載市場(chǎng)，micro LED也正在成為新的“顯示面板”選擇。甚至，三星考慮在大尺寸TV和商用市場(chǎng)，也推動(dòng)micro LED等新技術(shù)產(chǎn)品的滲透。

    在2022年需求壓力和競(jìng)品壓力的雙重作用下，LCD產(chǎn)品的產(chǎn)出量下滑不可避免，同時(shí)預(yù)計(jì)其銷售額下降速度會(huì)更快，上游產(chǎn)品端的跌價(jià)將不可避免的持續(xù)。2022年各大液晶顯示產(chǎn)品線，大概率會(huì)在震蕩下降中，尋找自己新的歷史性價(jià)格低點(diǎn)。

    優(yōu)質(zhì)需求向先進(jìn)產(chǎn)能集中

    在液晶顯示整體不理想的2022行情中，也不是沒(méi)有亮點(diǎn)：那就是向大尺寸優(yōu)勢(shì)需求和高世代優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的“市場(chǎng)集中”。

    例如，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2022年，在8.5代和8.6代線生產(chǎn)的電視面板占比將減少到60%，而30%以上的電視面板將由10/10.5/11代線生產(chǎn)。這種變化的根本原因是65/75英寸彩電和商顯產(chǎn)品銷量占比的提升。

    10.5/11代線（2940x3370毫米），包括京東方的B9和B17，華星光電的T6和T7，以及夏普SIO的廣州產(chǎn)線，每塊玻璃基板可以切割65/75英寸面8塊或者6塊，并 擁有96%的玻璃基板利用效率。而作為液晶面板現(xiàn)在生產(chǎn)線數(shù)最多的8.5代線，切割65/75英寸面板，即便采用更為復(fù)雜的混切模式，其效率依然低于10.5/11代線。同時(shí)，混切技術(shù)雖然提高玻璃基板利用率，但是面臨消費(fèi)結(jié)構(gòu)壓力：例如8.5代線以3+6的模式混切65/32英寸面板，與彩電領(lǐng)域需求日益大型化，32英寸需求降低的趨勢(shì)不符。

    即如果不考慮新線的折舊成本，10.5/11代線，在應(yīng)對(duì)現(xiàn)在彩電和商顯65/75英寸需求的增長(zhǎng)上，具有顯著效率和成本優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，80.5/8.6代線大量產(chǎn)能應(yīng)用在IT面板上，同時(shí)也可以采用進(jìn)攻80+英寸的策略，繞過(guò)10.5/11代線的理想切割尺寸。例如，8.5代線，在切割兩片98英寸時(shí)擁有高達(dá)96%的玻璃基板利用率；切割2片86英寸也可以達(dá)到74%的玻璃基板利用率（10.5代線三切86英寸利用率為64%）。因此，可以看到2021年下半年伴隨TV面板價(jià)格下降，市場(chǎng)加大了98英寸TV的推介力度，力求用更大尺寸實(shí)現(xiàn)8.5/8.6代線在TV和商顯市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    也就是，在液晶面板市場(chǎng)供大于求和價(jià)格下跌的背景下，行業(yè)市場(chǎng)將加速向大尺寸需求端轉(zhuǎn)移。這是產(chǎn)能、需求和技術(shù)特性共振的結(jié)果。通過(guò)大尺寸產(chǎn)品制造比例增加，液晶面板也可以在終端總供給量上實(shí)現(xiàn)下降，進(jìn)而更好的維持需求和供應(yīng)的平衡。同時(shí)，三星等競(jìng)爭(zhēng)力較差的液晶面板線，恐加速退出市場(chǎng)。

    綜上所述，2022年液晶面板的趨勢(shì)將表現(xiàn)為需求下降、價(jià)格下跌、在顯示面板市場(chǎng)中占比下跌，和大尺寸化增強(qiáng)，先進(jìn)產(chǎn)能和先進(jìn)切割配比增加的特點(diǎn)。行業(yè)整體處于“從需求高位緩慢下滑的‘產(chǎn)業(yè)衰落’的轉(zhuǎn)折點(diǎn)上”。即便如此，預(yù)期10年內(nèi)液晶面板依然會(huì)依靠規(guī)模、成熟性和成本優(yōu)勢(shì)，成為顯示行業(yè)的中流砥柱技術(shù)，繼續(xù)保持行業(yè)C位。