高速成長的電子紙：為商顯而生嗎

    電子紙產(chǎn)品，作為平板顯示分類中的“特殊品類”，正在爆發(fā)出“有史以來最強增量態(tài)勢”：據(jù)根據(jù)洛圖科技（RUNTO）研究數(shù)據(jù)，2021年，全球電子紙模組出貨量為2.1億片，相比2020年增長29.1%；終端產(chǎn)品市場規(guī)模為113億美元，相比2020年增長超過32.9%。

    這一規(guī)模與“液晶、OLED、LED大屏，甚至投影顯示技術比較”，“依然遜色很多”！但是這不妨礙2021年電子紙產(chǎn)品“事實上創(chuàng)造了‘年度絕對增量’的新紀錄”。特別是北京冬奧會上，由京東方供給的3.7寸智能電子紙志愿者身份胸牌，更是給市場上了一場生動的“技術普及課”！

    借智慧化東風，電子紙“崛起”

    從普通消費者角度看，電子紙最受關注的“應用”是“電紙書”。例如，華為最近新發(fā)布的MatePadPaper電子書平板等，就是這類型的產(chǎn)品。在電子紙的歷史上，電子書曾經(jīng)被寄予厚望，作為該顯示技術的“主打”方向。

    但是，從2021年市場格局看，2021年電子紙標簽出貨為1.9億片，尺寸基本分布在6英寸以下。即電子書、手機這類需要6-13英寸屏幕的設備，市場占比僅僅有6.2%，達1300萬臺。其中，相當一部分還是非消費類的其它專用設備。或者說，電子紙目前的主要應用就是各種“簽”、“牌”等“小尺寸”智慧化產(chǎn)品！

    對此，行業(yè)分析認為，這是因為“電子紙自身技術特點與市場需求特點決定”。比如，超市的電子價簽產(chǎn)品，智慧化應用需要“定時改變價格”，但又不是“視頻實時顯示”——如果用液晶顯示器，不僅成本高、厚度大、耗電多，而且完全無法發(fā)揮液晶顯示在視覺上的“優(yōu)勢”。

    當然，市場中有部分液晶電子價簽，其采用單色黑白顯示方案，以此降低產(chǎn)品成本。不過對比傳統(tǒng)印刷價簽而言，應用場景雖然不需要“豐富”的色彩，但也需要一定“色彩標識”提升醒目度。這方面單色電子紙，比單色液晶屏成本優(yōu)勢明顯；低彩色性能的彩色電子紙既能滿足需求，也比全彩液晶產(chǎn)品成本低廉。

    同時，電子紙在大尺寸顯示上的市場拓展乏力，也與電子紙產(chǎn)業(yè)鏈長期聚焦在中小尺寸，大尺寸方面的供給能力著實有限緊密相關。應用大尺寸電子紙產(chǎn)品的顯示設備和價值場景也存在開發(fā)程度較低，市場沒有穩(wěn)定商業(yè)模式的問題。

    不過，僅僅是中小尺寸的各種“簽”、“牌”產(chǎn)品電子化、智慧化已經(jīng)是一個巨大的“市場”。電子紙自身在顯示上的“低性能”在這個市場找到了“特定價值和需求”，且因為“低顯示性能”帶來的低成本，恰是這種“大量”應用類智慧電子屏的“核心需求”。也恰是借助智慧化的東風，2020年以來，電子紙市場發(fā)展明顯提速，增幅較此前翻番，預計其全球市場規(guī)模，2022年或將達到2017-2019年的兩倍。

    技術創(chuàng)新不斷，電子紙后勢可期

    2022年初，頂級汽車品牌寶馬BMW發(fā)布了采用E Ink電子紙技術的概念車款BMW iX。該新車產(chǎn)品，可以通過控制全車數(shù)百萬個電子墨水微膠囊，瞬間改變車身顏色或者組成個性圖案�！�—變色汽車時代或將因此來臨。

    當然，比較寶馬汽車這種電子紙顯示的“概念”產(chǎn)品，傳統(tǒng)的柔性和平面電子紙顯示產(chǎn)品的創(chuàng)新，更具有“市場實踐意義”：這方面，行業(yè)的前進方向主要是1.彩色化提升，2.大尺寸化發(fā)展！

    例如，2022年3月份，元太科技新一代 E Ink Kaleido 3電子紙產(chǎn)品問世。這一新品提供 16 灰階與 4，096 色，適合顯示豐富色彩的圖像信息。官方信息稱， E Ink Kaleido 3 相比于前一代色彩飽和度提升 30%，BLR（Blue Light Ratio）和 BLTF （Blue Light Toxicity Factor）分別降低多達 60% 及 24%。具有色彩飽和度顯著提高（雖然還遠遠不能與液晶、OLED等8bit、10bit色彩比較，也不如傳統(tǒng)印刷書籍色彩鮮艷，但也有著持續(xù)的進步）、低藍光更護眼的特點，是新一代旗艦彩色電紙書的優(yōu)秀選擇。

    再例如，元太科技2021年春季發(fā)布的四色電子紙技術E Ink Spectra™ 3100，運用黑色、白色、紅色、黃色等暖色系高飽和色彩的電子墨水，提供一定范圍內(nèi)彩色化的“大尺寸”電子解決方案�！�—對比全彩方案，四色彩色方案雖然在色彩能力上更弱，卻具有“成本+視覺亮度性能”上的優(yōu)勢，且目前也更有利于大型化開發(fā)。應用這一技術的產(chǎn)品，冠捷25.3 寸彩色電子紙牌系統(tǒng)已經(jīng)獲得日本 CREA 與波蘭 Ledatel 集團等試用。

    電子紙的技術進步，除了大尺寸、彩色化的趨勢之外，也在努力發(fā)展“更多應用”創(chuàng)新技術：如，元太科技于2021年宣布推出全球首個On-cell觸控電子紙模塊(On-cell Touch ePaper Module )。行業(yè)認為電子觸控交互，在未來標牌類和消費電子類電子紙市場都具有顯著的市場需求。

    當然，由以上這些新品進步，讀者也可以注意到電子紙創(chuàng)新與應用的脫節(jié)。即6英寸以下，以“標牌、價簽”等為主要形態(tài)，占據(jù)市場規(guī)模9成以上的產(chǎn)品，基本與近年來的“電子紙創(chuàng)新技術無緣”，都是采用的“古老”技術。這與這些場景的需求特性和傳統(tǒng)技術產(chǎn)品價格優(yōu)勢有密切關系。

    但是，從銷售額、利潤率和發(fā)展前景角度看，行業(yè)依然認為“多功能化、大尺寸化、彩色化”是電子紙的未來趨勢。也是電子紙真正成為“顯示技術一極”的支撐點。瞄準大尺寸數(shù)字標牌需求和差異化彩色消費類顯示需求，是電子紙技術成長的方向。

    市場供給結構，渴望隨行業(yè)增長改變

    從上文介紹的電子紙技術創(chuàng)新情況，已經(jīng)可以看到，電子紙的“產(chǎn)業(yè)結構并不健康”：特別是從膜片方面看，全球主要供應商僅僅元太科技一家。這并非是因為只有元太科技進入了這一技術領域：早期電子紙市場也曾“百花齊放”，但是后期的市場拓展情況嚴重低于預期，這導致上游膜片廠商大幅減少。主要廠商除了我國臺灣的元太科技外，還有我國本土的廣州奧翼電子。

    除了獨特的膜片廠商之外，電子紙也需要驅動IC、背板、模組和終端廠商。好消息是，這些關鍵領域與液晶、OLED顯示產(chǎn)業(yè)鏈擁有大量重疊和技術通用性。例如，背板上，電子紙與液晶、OLED的工藝流程相關度幾乎達到100%;驅動方面與其它平板顯示驅動芯片的技術比較，其也不具有顯著獨特性。

    即除了膜片和電子墨水，電子紙其它產(chǎn)業(yè)鏈與傳統(tǒng)平板顯示“通用”。這導致電子紙行業(yè)發(fā)展的一大特色：1.從膜片角度看，行業(yè)的快速增長必然需要“獨立的產(chǎn)能擴張”，也渴望帶來更多上游廠商的崛起。2.從產(chǎn)業(yè)鏈其它環(huán)節(jié)看，電子紙產(chǎn)品應用的擴容“相對非常容易”，甚至直接是液晶等平板產(chǎn)業(yè)鏈“轉產(chǎn)”就可以實現(xiàn)快速擴容。

    “應對市場增量的產(chǎn)能瓶頸確實存在，但相對有限！”在這樣的背景下，電子紙行業(yè)的爆發(fā)成長似乎將更快一些。行業(yè)專家認為，未來在智慧化背景下，新零售、教育、醫(yī)療、交通、物流、移動與穿戴等多個領域，電子紙將憑借節(jié)能、輕薄、低成本優(yōu)勢不斷擴大市場滲透范圍。特別是中小尺寸產(chǎn)品市場需求，未來可能有10倍以上成長空間。大尺寸標牌類顯示產(chǎn)品和健康教育電子化應用，也將有不錯的市場機遇。

    綜上所述，“節(jié)能低碳（大尺寸產(chǎn)品能耗只有液晶的幾十分之一）、健康護眼（反射式成像，無頻閃）、低成本（印刷工藝制備，采用成熟TFT驅動背板等）三大優(yōu)勢，將構成電子紙的主要競爭力！”而彩色化和大尺寸化的進步也將補足產(chǎn)品的應用短板。這些與智慧化社會生活發(fā)展形成共振，正在促使電子紙真正崛起，成為未來多元顯示技術中不可忽視的“新一極”。