維信諾PK深天馬：8.6代線(xiàn)是OLED還是LCD

    2005-2008年，全球平板顯示產(chǎn)業(yè)中，是上馬PDP等離子顯示項(xiàng)目，還是上馬LCD液晶項(xiàng)目，出現(xiàn)了巨大的“路線(xiàn)差異”。其中，夏普作為液晶之父收購(gòu)先鋒等離子項(xiàng)目、松下作為等離子顯示中流砥柱參與多家企業(yè)合作的8代線(xiàn)液晶面板項(xiàng)目，成為技術(shù)路線(xiàn)搖擺中的“標(biāo)志性”事件。

    時(shí)間來(lái)到2022年，顯示面板歷史上的“路線(xiàn)之爭(zhēng)”似乎再現(xiàn)——在三星、LG加速退出液晶面板項(xiàng)目，加強(qiáng)布局TV和IT用8.5/8.6代線(xiàn) RGB OLED面板產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)際背景下，國(guó)內(nèi)新興面板顯示廠商之間的“路線(xiàn)分歧”也顯示出來(lái)：

    IT和車(chē)載，液晶和OLED都在“搶”

    深天馬A于4月12日晚間公告，公司擬通過(guò)全資子公司廈門(mén)天馬與合作方國(guó)貿(mào)控股、軌道集團(tuán)、金圓產(chǎn)業(yè)在廈門(mén)投資成立一家合資項(xiàng)目公司，建設(shè)一條月加工2250mm×2600mm玻璃基板12萬(wàn)張的第8.6代新型顯示面板生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目，總投資330億元�！�—此前深天馬主要面板線(xiàn)是5/6代線(xiàn)，這將是深天馬參與的首條“大尺寸玻璃基板”顯示面板項(xiàng)目。該項(xiàng)目，雖然深天馬公告中強(qiáng)調(diào)是“新型顯示面板”，但按照其公告的單位產(chǎn)能投資強(qiáng)度分析，其項(xiàng)目目標(biāo)將主要是LCD液晶面板。

    幾乎是同期，我國(guó)另一家此前亦主打中小尺寸基板世代線(xiàn)，并專(zhuān)注于OLED面板技術(shù)的企業(yè)，維信諾亦有消息報(bào)道，將投資一條8.6代OLED面板線(xiàn)，可能選址于成都或者深圳。我國(guó)平板顯示產(chǎn)業(yè)的巨頭企業(yè)之一，京東方也有消息傳出，正計(jì)劃在其位于成都市的B16工廠建設(shè)8.6代IT OLED面板生產(chǎn)線(xiàn)，該條生產(chǎn)線(xiàn)的首期產(chǎn)能規(guī)劃約為15000片基板/月，并于2024年底投產(chǎn)。

    有趣的是，以上包括LG、三星的新RGB 8.5代OLED線(xiàn)，以及維信諾、京東方的8.6代OLED線(xiàn)，深天馬的8.6代液晶線(xiàn)，目標(biāo)市場(chǎng)都是“IT面板和車(chē)載顯示”等中等尺寸顯示應(yīng)用產(chǎn)品。這就出現(xiàn)了在“相同市場(chǎng)目標(biāo)下”，新投資完全不同的 “技術(shù)路線(xiàn)選擇”！

    成熟技術(shù)，還是新技術(shù)，各有算盤(pán)

    在OLED顯示逐漸向IT等中等尺寸顯示應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)張的市場(chǎng)格局下，還有必要、有價(jià)值投資上一代的LCD顯示嗎？

    從液晶顯示的優(yōu)勢(shì)角度看，8.6代LCD線(xiàn)，無(wú)疑具有“技術(shù)成熟、產(chǎn)業(yè)鏈成熟、應(yīng)用成熟”；且也有“mini LED背光源”新改進(jìn)技術(shù)加持；在IT、車(chē)載、TV等面板切割上，同等成本比8.5代線(xiàn)“大一寸”的優(yōu)勢(shì)。更為重要的是這類(lèi)項(xiàng)目的建設(shè)，至少具有投資強(qiáng)度顯著低于OLED的優(yōu)勢(shì)。

    但是，從顯示技術(shù)迭代角度看，近三年來(lái)OLED顯示在IT類(lèi)面板上實(shí)現(xiàn)了“零”的突破。憑借屏幕自發(fā)光、無(wú)背光、柔性化等技術(shù)優(yōu)勢(shì)，其被認(rèn)為是“下一代”產(chǎn)品首選。且更有全球顯示產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代領(lǐng)頭羊，LG與三星的大力支持。目前二者都應(yīng)經(jīng)展開(kāi)面向IT產(chǎn)品的8.5代RGB OLED面板線(xiàn)建設(shè)。

    且即便從技術(shù)難度看，8.5/8.6代OLED面板線(xiàn)，也并非“難以逾越”：從背板角度看，其與高端LCD顯示一樣，都采用大載流量的玻璃或者樹(shù)脂基板TFT技術(shù)。從發(fā)光層角度看，真空蒸鍍技術(shù)已經(jīng)在6代線(xiàn)上得到了完美的驗(yàn)證——目前，8.5/8.6代RGB OLED面板普遍計(jì)劃采用“二切”蒸鍍技術(shù)。這種蒸鍍方式，讓其實(shí)際蒸鍍面積、設(shè)備與“6代OLED整體蒸鍍”基本相當(dāng)。且，有LG和三星在8.5代單色OLED的TV線(xiàn)上的更多經(jīng)驗(yàn)支撐，8.5/8.6代RGB OLED線(xiàn)的“新技術(shù)”比例，會(huì)大幅降低。

    當(dāng)然，與8.5/8.6代液晶線(xiàn)的高度成熟比較，8.5/8.6代 RGB OLED線(xiàn)作為一種嶄新的產(chǎn)線(xiàn)，一定會(huì)面臨技術(shù)上的創(chuàng)新需求。例如，為了滿(mǎn)足IT和車(chē)載等顯示對(duì)更高亮度、更長(zhǎng)壽命的需求（與手機(jī)屏幕比較），目前8.5/8.6代RGB OLED線(xiàn)普遍計(jì)劃采用，兩層串聯(lián)OLED面板結(jié)構(gòu)——兩個(gè)發(fā)射層可以增加面板的亮度并延長(zhǎng)其使用壽命3-4倍，但也會(huì)提升制造成本和工藝復(fù)雜度。好消息是，京東方、三星等均已實(shí)現(xiàn)這一技術(shù)的“實(shí)驗(yàn)線(xiàn)驗(yàn)證”，證明了二層串聯(lián)OLED技術(shù)方案的可行性。同時(shí)，必須格外強(qiáng)調(diào)的是，OLED線(xiàn)的投資強(qiáng)度也將比同等顯示面積產(chǎn)能的LCD線(xiàn)高許多倍。后者導(dǎo)致，OLED面板IT和車(chē)載顯示設(shè)備成本比LCD產(chǎn)品高很多。

    業(yè)內(nèi)主流觀點(diǎn)認(rèn)為，在OLED已經(jīng)加速向IT和車(chē)載領(lǐng)域發(fā)展的背景下，依然投資面向IT和車(chē)載應(yīng)用的嶄新的8.6代，其市場(chǎng)核心邏輯就在于：液晶的價(jià)格與成本優(yōu)勢(shì)，具有不可替代性；短期內(nèi)OLED在IT市場(chǎng)不可能實(shí)現(xiàn)普及，甚至只會(huì)存在于高端產(chǎn)品市場(chǎng)。有分析認(rèn)為，未來(lái)10年，IT顯示的主導(dǎo)者必然還是LCD技術(shù)。

    無(wú)論是OLED還是LCD，建新線(xiàn)最大壓力都是“產(chǎn)能過(guò)�！�

    “8.6代OLED的優(yōu)勢(shì)是新技術(shù)，能走高端市場(chǎng)，也是企業(yè)的真正未來(lái)；LCD的8.6代線(xiàn)，成本低、沒(méi)有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，投資規(guī)模也更小，更容易形成大規(guī)模的市場(chǎng)供給能力”……

    但是，對(duì)于廠商們面對(duì)IT和車(chē)載需求的8.5/8.6代擴(kuò)產(chǎn)，無(wú)論是LCD還是OLED技術(shù)，都必然可能面臨整體顯示市場(chǎng)“產(chǎn)能過(guò)�！钡膲毫�。例如，2021年6月以來(lái)，32英寸液晶面板價(jià)格已經(jīng)連續(xù)下降10個(gè)月，價(jià)格跌幅超過(guò)6成。IT類(lèi)面板的價(jià)格走勢(shì)也并不好看——新冠疫情導(dǎo)致的宅經(jīng)濟(jì)和歐美QE政策告一段落之后，顯示市場(chǎng)需求和供給之間的矛盾已經(jīng)點(diǎn)燃。

    從整體顯示產(chǎn)業(yè)看，無(wú)論是建設(shè)OLED線(xiàn)，還是LCD線(xiàn)；無(wú)論是6代柔性的OLED面板對(duì)應(yīng)的手機(jī)市場(chǎng)、還是10.5/11代線(xiàn)面向TV市場(chǎng)……這些投資都會(huì)增大整體產(chǎn)業(yè)的“產(chǎn)能供給”。同時(shí)，6代線(xiàn)、8代線(xiàn)，或者10代以上面板線(xiàn)，也并非“固定在單一的手機(jī)，TV或者IT”市場(chǎng)。例如，目前NB的OLED面板就采用6代線(xiàn)制造；6代線(xiàn)也可以二切65英寸彩電或者商顯面板；8.5/8.6代線(xiàn)的切割尺寸更是從13英寸到100英寸完全覆蓋。

    所以，“新面板線(xiàn)”帶來(lái)產(chǎn)能擴(kuò)張，必然面臨并加大“顯示面板業(yè)總需求和總供給”之間的矛盾。這方面，雖然有韓系LCD產(chǎn)能逐漸推出騰出市場(chǎng)；也有商顯需求、車(chē)載需求的發(fā)展，消耗更多產(chǎn)能；乃至于IT和TV需求追求大尺寸顯示，加速行業(yè)產(chǎn)能消耗等市場(chǎng)變化打底，但是2021年下半年以來(lái)的“行業(yè)降價(jià)”，和2022年二季度開(kāi)始的“產(chǎn)線(xiàn)控產(chǎn)”都說(shuō)明“產(chǎn)能過(guò)�！钡倪_(dá)摩克利斯之劍不是不存在。

    對(duì)此，有分析認(rèn)為，在行業(yè)供給過(guò)剩時(shí)，OLED的差異性更易于生存；也有分析認(rèn)為L(zhǎng)CD的低成本將在價(jià)格戰(zhàn)中獲勝。但是，如果考慮到存量8.5/8.6代LCD線(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)，新建LCD線(xiàn)的成本優(yōu)勢(shì)恐將打折�！�—這份可能的風(fēng)險(xiǎn)，是新建面板線(xiàn)必須考慮的重要問(wèn)題。

    綜上所述，目前顯示面板行業(yè)正在興起一輪以IT、車(chē)載和其他商顯應(yīng)用為目標(biāo)市場(chǎng)的“8.5/8.6產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)”競(jìng)爭(zhēng)。其中，是選擇OLED還是選擇LCD將成為“重大的戰(zhàn)略抉擇”。即便是以技術(shù)成熟、投入規(guī)模比OLED更小為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的LCD 8.5/8.6代線(xiàn)也要?jiǎng)虞m有300億元以上的大額資金投入：如此重大的建設(shè)項(xiàng)目的技術(shù)路線(xiàn)，需要面板企業(yè)從戰(zhàn)略高度、長(zhǎng)遠(yuǎn)需求出發(fā)，慎重抉擇。