行業(yè)低谷中，電子紙成顯示業(yè)白衣騎士

    2022年是顯示產(chǎn)業(yè)的一個“低谷年”。不僅是彩電產(chǎn)業(yè)全球市場萎縮、PC和NB消費也高度不景氣、手機市場也進入低谷。同時，商顯市場成長性下降，部分品類進入價格戰(zhàn)區(qū)間。從上游產(chǎn)品看，液晶面板價格創(chuàng)出歷史性大跌，上游減產(chǎn)產(chǎn)能超越任何一次歷史低谷；OLED面板市場也面臨相對過剩的競爭；即便是近年來火爆的小間距LED屏，也進入上下游同時降價的周期……

    但是，在顯示行業(yè)一片寒風之中，也有一個細分品類在加速崛起：這就是電子紙。行業(yè)甚至用“信心端的白衣騎士”、“雪中送炭的成長新王”來形容電子紙市場的紅火。

    電子紙繼續(xù)“高歌猛進”

    根據(jù)洛圖科技（RUNTO）研究數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，全球電子紙模組出貨量達1.2億片，同比增長25%。其中，標志性應用產(chǎn)品電子標簽上半年全球出貨量達到1.09億片，同比增長28.2%；消費類電子紙產(chǎn)品電子紙平板（電紙書等）上半年全球出貨近600萬臺。

    尤其是國內(nèi)市場消費類電子紙產(chǎn)品成長迅速。上半年，中國電子紙平板線上零售量達到了36.8萬臺，占到全渠道的71%。二季度的線上銷量達到了21.1萬臺，較一季度環(huán)比上漲了32.7%。電子紙智能辦公本是作為電子紙平板下的新品類，二季度銷量為7.5萬臺，較一季度環(huán)比高增60%——電子紙消費品，呈現(xiàn)出規(guī)模雖小但是增量迅猛的格局，預示著市場潛力巨大。

    雖然上半年市場成績已經(jīng)非常突出，但是電子紙類產(chǎn)品，無論是商用還是消費類都具有“核心銷量看下半年”的規(guī)律。因此，行業(yè)分析多認為，下半年，隨著需求的進一步激活和上游產(chǎn)能的進一步發(fā)力、特別是新增產(chǎn)能進入量產(chǎn)期，電子紙市場會進一步爆發(fā)。據(jù)TrendForce集邦咨詢市調(diào)預估，今年全球電子紙市場規(guī)模約46.5億美元，年增48.1％。

    從更長的周期看，TrendForce集邦咨詢認為，全球電子紙市場規(guī)模至2026年將有望達到203.4億美元，年增長率平均將在50%左右�！�—電子紙將是未來數(shù)年中，增量最為迅速的顯示品類，也將是商顯和消費類市場，差異化需求的典型締造者。

    特殊體驗和技術優(yōu)勢，成就電子紙的未來

    電子紙產(chǎn)品不是新技術。其市場發(fā)展大體并不比液晶顯示晚太多。但是，當液晶顯示已經(jīng)成為行業(yè)霸主的時候，電子紙依然經(jīng)歷了差不多十余年的低谷中的徘徊。那么今天，電子紙為何突然興起了呢？原因有五個。

    第一，   電子紙是天然低碳產(chǎn)品。電子紙既不是液晶或者投影機這樣的背光源顯示產(chǎn)品，也不是OLED或者LED大屏這樣的自發(fā)光顯示，而是一種照明依賴性反射顯示。這使得其產(chǎn)品的“工作能耗”的核心僅限于驅(qū)動電子墨水旋轉(zhuǎn)，格外節(jié)能。這與商用場合，如數(shù)字標牌、電子標簽的節(jié)能需求，以及今天環(huán)保概念下的雙碳需求高度契合。

彩色電子紙標簽應用于北京冬奧胸牌

    第二，   電子紙是利用外部光源反射成像的。這一過程與傳統(tǒng)紙張的閱讀和觀看體驗高度一致，亦可以充分利用太陽光等自然光源工作。其工作過程的護眼健康性、光生物特性、低工作態(tài)輻射量等特點，與消費類電子產(chǎn)品追求健康的目標高度一致。

    第三，   近年來，彩色電子紙墨水的發(fā)展取得了較大的進步。電子紙在顯示彩色畫面，以及顯示簡單視頻畫面時的性能顯著提升。例如，利用四色彩色電子紙，冠捷推出的餐飲業(yè)數(shù)字標牌前臺展示板產(chǎn)品，不僅滿足基本的彩色和簡單視頻顯示需求，也更為節(jié)能和環(huán)保。同時，電子紙產(chǎn)品模組的大型化，特別是30+產(chǎn)品的大量出現(xiàn)，以及未來進一步大型化的發(fā)展，也拓寬了市場應用空間，為電子紙在數(shù)字標牌、乃至電子紙黑板等市場的探索與應用提供了可能。

    第四，   近年來智慧化成為各個行業(yè)發(fā)展的重要方向標。為傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化賦能的過程中，顯示產(chǎn)品應用必不可少。但是，如電子價簽等，并不需要強大的顯示能力，反而在“簡單、節(jié)能”方面要求更高，這切合電子紙的特點。而隨著智慧化、數(shù)字化社會的建設，這種需要“簡單節(jié)能”特點的顯示需求領域，且擁有足夠外照明條件的應用場景越來越多，也就為電子紙創(chuàng)造了更多應用市場。

    同理，智能手機時代帶來了閱讀過程的移動化革命，卻也產(chǎn)生了更多的用眼健康問題。這與電子紙的健康特性也高度吻合，提供了消費類電子紙，乃至于辦公、教育市場電子紙產(chǎn)品的發(fā)展空間。

    即，電子紙產(chǎn)品市場的爆發(fā)，基于智慧化社會深入發(fā)展，對顯示設備多重特性需求的升級而出現(xiàn)。如果沒有足夠的智慧化、數(shù)字化社會的消費需求的支撐，也就不會有電子紙產(chǎn)品的爆發(fā)。這是電子紙產(chǎn)品在目前的條件下，進入大發(fā)展時代的重要外部背景條件。（也是十余年前，電子紙市場早期不具有的條件。）

    第五，   在電子紙模組的結(jié)構(gòu)上，其與液晶顯示比較相似——液晶顯示是液晶體在電場驅(qū)動下重新旋轉(zhuǎn)和有序化；電子紙是電子墨水在電場驅(qū)動下的旋轉(zhuǎn)和有序排列。這種結(jié)構(gòu)近似性，導致電子紙產(chǎn)業(yè)，除了電子紙墨水外，其他產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)可以大量借用液晶顯示的產(chǎn)業(yè)基礎�！�—早期液晶市場還出現(xiàn)過一種叫做反射式液晶的技術，并成為電子紙類產(chǎn)品的選型技術之一。

    近年來，液晶顯示一方面向大型化發(fā)展，高世代線占比增加；另一方面被OLED逐漸在眾多細分領域替代，中低世代線產(chǎn)能退出市場。這為電子紙承接液晶面板相關、相似產(chǎn)能提供了基礎，為電子紙模組產(chǎn)品低成本擴張?zhí)峁┝吮姸喔咝зY源。同時，電子紙模組，也成為了眾多中低端液晶模組企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要方向。

    綜上，近年來電子紙市場的爆發(fā)，可謂之“天時地利人和”齊備。是典型的內(nèi)在技術、外部環(huán)境和市場需求協(xié)力驅(qū)動的顯示產(chǎn)業(yè)“新興”板塊：低碳、健康、智慧社會和數(shù)字化的商業(yè)，教育等需求、以及液晶產(chǎn)業(yè)鏈的迭代變化，共同成就了電子紙市場今天的高速成長，以及未來的巨大潛力。

    多元顯示需求時代，電子紙必將崛起

    誠然，電子紙產(chǎn)品的崛起已經(jīng)在“過程”之中。但是，這并不是說電子紙是一種未來顯示對現(xiàn)有顯示的替代品：電子紙的崛起，本質(zhì)是顯示需求和供給多元化的結(jié)果。

    即，電子紙與液晶顯示、OLED顯示、投影顯示、XR等虛擬現(xiàn)實需要的微型顯示、小間距LED直顯的超大屏顯示等，是智慧社會時代顯示需求和顯示場景多元化的共生伙伴。電子紙市場的崛起更多是純增量需求和增值需求，代表了差異化顯示滿足不同需求場景特性的“多元顯示”時代的到來。

    “電子紙與其它顯示技術的市場重疊度有限——這不同于液晶顯示與OLED顯示在消費類產(chǎn)品上的高度重疊和替代關系�！毙袠I(yè)人士指出，可以說電子紙顯示的發(fā)展，就是多元顯示需求的發(fā)展。例如，家庭顯示從最初的一臺彩電，到增加PC、增加手機，增加平板電腦，未來電子紙則會代表健康視覺需求下的“學習和閱讀”專屬設備……再例如，電子紙標簽的崛起，是與液晶電子價簽競爭獲勝的結(jié)果——電子紙的節(jié)能性，戰(zhàn)勝了液晶的視頻性能，贏得了電子價簽市場。

    對此，行業(yè)的基本判斷是，智慧化、數(shù)字化的生產(chǎn)生活與學習過程，日益依賴更多的顯示屏幕，也日益依賴更多的性能側(cè)重完全不同的顯示屏幕。這就是多元顯示時代的必然性，也就是電子紙作為未來顯示技術一極、必不可少的差異性需求支柱的必然性。今天，恰處于電子紙市場爆發(fā)的初期，是顯示行業(yè)上下游廠商加強技術和產(chǎn)能布局的關鍵期，亦是重大的機遇期。