安防行業(yè)上市企業(yè)2021前三季度業(yè)績(jī)匯總和對(duì)比分析

    進(jìn)入10月底，涉足安防業(yè)務(wù)的上市企業(yè)們陸續(xù)披露三季報(bào)。通過(guò)對(duì)比2020年前三季度數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)，眾多企業(yè)的營(yíng)收及利潤(rùn)都有較大幅度的變化。

    同時(shí)，從這些數(shù)據(jù)可看出，我國(guó)安防行業(yè)三季度整體保持穩(wěn)健增長(zhǎng)的格局，行業(yè)景氣度進(jìn)一步提升，盈利情況有望再加速。

    而第四季度一般又是安防行業(yè)的旺季，下游季節(jié)性比較明顯，所有安防企業(yè)們年底都會(huì)沖量�；�于此，接下來(lái)凈利潤(rùn)可能會(huì)帶來(lái)更多的驚喜，拭目以待。

部分涉足安防業(yè)務(wù)企業(yè)2021年前三季度業(yè)績(jī)

排名不分先后

    01 整體情況：前三季度，行業(yè)景氣度提升

    安防，一個(gè)隨著社會(huì)發(fā)展不斷融合的行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈涉及的行業(yè)眾多，目前正處于多交叉階段，而我國(guó)安防行業(yè)經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展已成為近萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模的重要行業(yè)。

    據(jù)調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，截止2020年末，中國(guó)安防企業(yè)家數(shù)達(dá)到2萬(wàn)余家，安防行業(yè)從業(yè)人員約為175萬(wàn)人。全國(guó)安防行業(yè)總產(chǎn)值8510億元，盡管受到疫情的影響，但產(chǎn)值仍然比上一年增長(zhǎng)3%。

    而今年國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于平穩(wěn)，前三季度多數(shù)企業(yè)營(yíng)收超預(yù)期發(fā)展，形勢(shì)一片向好。

    若按照我國(guó)安防行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率11.8%來(lái)估算，預(yù)計(jì)2021年將達(dá)到9452億元的市場(chǎng)規(guī)模。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）

    中國(guó)安防行業(yè)快速的發(fā)展，很大程度上離不開(kāi)國(guó)家政策的支持。

    比如，今年是十四五規(guī)劃開(kāi)局之年，自今年上半年以來(lái)，各大行業(yè)政策不斷落地，其中包括“國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要、加快發(fā)展數(shù)字家庭提高居住品質(zhì)指導(dǎo)意見(jiàn)、5G應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)計(jì)劃等相關(guān)政策推出，使得安防行業(yè)各大細(xì)分領(lǐng)域迎來(lái)新一輪利好。

    因此，有相關(guān)機(jī)構(gòu)分析，在“十四五”期間安防市場(chǎng)年均增長(zhǎng)率或達(dá)到7%左右，2025年全行業(yè)市場(chǎng)總額達(dá)到1萬(wàn)億元以上。同時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到大幅調(diào)整，現(xiàn)代安防服務(wù)業(yè)進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展。

    屆時(shí)，安防行業(yè)將全面進(jìn)入智能時(shí)代。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)安全防范產(chǎn)品行業(yè)協(xié)會(huì)）

    隨著我國(guó)安防市場(chǎng)不斷地?cái)U(kuò)大，安防已然成為2021我國(guó)前三季度國(guó)內(nèi)少數(shù)較為景氣的行業(yè)之一，行業(yè)景氣度整體提升。

    其中2021年三季度，我國(guó)安防行業(yè)景氣指數(shù)為169（見(jiàn)上圖），與上季度持平，比去年同期上升25點(diǎn)。

    02 過(guò)半企業(yè)營(yíng)收超預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化

    目前，中國(guó)市場(chǎng)上安防企業(yè)們大體上分為三個(gè)梯隊(duì)，第一梯隊(duì)為�？低�視、大華股份、宇視科技三大巨頭；第二梯隊(duì)則以曠視科技、蘇州科達(dá)、同為股份等為主要企業(yè)；第三梯隊(duì)為大多數(shù)中小企業(yè)。

部分涉足安防業(yè)務(wù)企業(yè)2021年前三季度業(yè)績(jī)

排名不分先后

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)61家涉足安防業(yè)務(wù)的上市企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)的整體情況來(lái)看，有48家企業(yè)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，剩余13家企業(yè)營(yíng)收同比下滑。

    其中，營(yíng)收同比增長(zhǎng)幅度超過(guò)100%的有3家企業(yè)：富瀚微、北京君正和海峽創(chuàng)新；增幅超過(guò)50%但小于100%有5家：漢邦高科、宇瞳光學(xué)、振芯科技、瑞芯微、洲明科技；

    增幅超過(guò)10%小于50%的有科大訊飛、聯(lián)合光電、雷曼光電、大華股份、王力安防、利亞德、盛世科技、佳都科技、�？低�視、同為股份、千方科技、易華錄、中遠(yuǎn)�？�、艾比森、迪普科技、銳明技術(shù)等31家企業(yè)。

    從主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，電子元件/半導(dǎo)體、智能交通、智慧城市、視頻監(jiān)控、光學(xué)鏡頭等領(lǐng)域依舊保持高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，紅外熱像儀則表現(xiàn)相對(duì)靠后，主要還是因?yàn)閲?guó)內(nèi)疫情總體得到有效控制，相關(guān)業(yè)務(wù)增速繼續(xù)回落，需要向外開(kāi)拓新的場(chǎng)景應(yīng)用。

    而本次營(yíng)收排名前三甲的企業(yè)，富瀚微、北京君正、海峽創(chuàng)新主營(yíng)正是電子元件/半導(dǎo)體和智慧城市及金融項(xiàng)目。

    其中，富瀚微2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入12.79億元，比上年同期增長(zhǎng)235.48%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.69億元，同比增長(zhǎng)554.37%；

    北京君正實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.93億元，同比增長(zhǎng)208.85%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.35億元，同比增長(zhǎng)2733.52%；

    海峽創(chuàng)新前三季度則實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入3.61億元，同比增長(zhǎng)128.91%。

    據(jù)公開(kāi)資料顯示，富瀚微自成立以來(lái)，一直致力于以來(lái)向市場(chǎng)提供高性能視頻編解碼SoC和圖像信號(hào)處理器芯片，以及基于這些芯片的視頻監(jiān)控產(chǎn)品方案。目前，富瀚微已成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、全球知名的視頻監(jiān)控芯片研發(fā)企業(yè)。

    對(duì)于北京君正此次前三季度營(yíng)收擴(kuò)增，北京君正表示主要還是因?yàn)楣�司各產(chǎn)品線市場(chǎng)需求旺盛，再加上北京硅成自2020年5月31日開(kāi)始納入合并范圍，致同比變動(dòng)較大。而目前北京硅成的汽車半導(dǎo)體產(chǎn)品，正處于行業(yè)發(fā)展的高景氣階段，某種程度上，這也導(dǎo)致了北京君正的業(yè)績(jī)向好。

    另海峽創(chuàng)新凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)較大幅度的減虧，海峽創(chuàng)新并沒(méi)有披露更多的細(xì)節(jié)，只是簡(jiǎn)單的表示公司智慧城市業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大所致，未來(lái)公司將持續(xù)夯實(shí)主業(yè)，擇機(jī)處置其他非主業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，不斷提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

    03 安防三大巨頭增收不增利

    目前，安防行業(yè)芯片短缺仍在持續(xù)，疊加原材料漲價(jià)等因素的影響，導(dǎo)致很多安防設(shè)備商經(jīng)營(yíng)上面臨很多大壓力，其中包括�？低�視、大華股份以及千方科技這安防行業(yè)三大巨頭。

部分涉足安防業(yè)務(wù)企業(yè)2021年前三季度業(yè)績(jī)

排名不分先后

    據(jù)上述表單及公開(kāi)的資料顯示，海康威視2021年前三季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收556.29億元，同比增長(zhǎng)32.38%，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)109.66億元，同比增長(zhǎng)29.94%；第三季度，�？低�視實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入217.27億元，同比增長(zhǎng)22.41%；歸母凈利潤(rùn)為44.84億元，同比增長(zhǎng)17.54%。

    大華股份前三季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入214.85億元，同比增長(zhǎng)32.90%，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)23.99億元，同比下滑15.08%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收79.8億元，同比增長(zhǎng)26.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.56億元，同比下滑48.09%。

    千方科技前三季度實(shí)現(xiàn)公司營(yíng)業(yè)總收入67.51億元，同比增長(zhǎng)15.61%，實(shí)現(xiàn)歸母近利潤(rùn)5.55億元，同比下降24.61%。其中2021年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入26.28億元，同比上升23.6%；單季度歸母凈利潤(rùn)4874.27萬(wàn)元，同比下降81.47%。

    不難看出，安防行業(yè)三大巨頭們營(yíng)收持續(xù)保持高增長(zhǎng)，但利潤(rùn)卻各有不同，增收不增利非常明顯。比如，大華股份和千方科技在凈利潤(rùn)方面就同比下滑超15%以上。

    針對(duì)這種現(xiàn)象，有市場(chǎng)分析人士稱，凈利潤(rùn)端出現(xiàn)大幅下滑，或跟這兩家公司存貨增加有關(guān)。據(jù)了解，由于上游原材料短缺及持續(xù)漲價(jià)，各個(gè)企業(yè)此前囤積的芯片已被大量消耗，后期需要加大對(duì)芯片等原材料的備貨。比如，大華股份大華股份存貨增加68.08%，預(yù)付款增加47.69%。

    與此同時(shí)，國(guó)際匯率的變動(dòng)，也給本土安防企業(yè)的盈利增加了壓力，再加上新冠疫情對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)、下游行業(yè)、終端市場(chǎng)帶來(lái)一定程度的不利影響，也因?yàn)榇�，客戶需求延后、縮減給企業(yè)帶來(lái)了較大的虧損壓力，此外與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈也有關(guān)系。

    綜合來(lái)看，目前安防設(shè)備商為降低供應(yīng)鏈缺貨漲價(jià)及疫情帶來(lái)的影響，自今年以來(lái)，不斷采取多輪調(diào)價(jià)、優(yōu)化業(yè)務(wù)占比及合作伙伴生態(tài)等策略，除了增加銷售規(guī)模，大幅降低應(yīng)收賬款及財(cái)務(wù)支出外出，落實(shí)開(kāi)源節(jié)流策略一時(shí)成為各企業(yè)主抓的管理要點(diǎn)。

    04 多家企業(yè)凈利潤(rùn)大幅下滑

部分涉足安防業(yè)務(wù)企業(yè)2021年前三季度業(yè)績(jī)

排名不分先后

    從上述表單中，我們可以看到，在凈利潤(rùn)方面，有28家安防上市企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)大幅下滑。其中下降幅度超過(guò)50%的有11家，辰安科技、艾比森、立昂技術(shù)、英飛拓、漢邦高科、金溢科技、歐菲光、世紀(jì)瑞爾等8家企業(yè)下滑超100%。

    尤其是主營(yíng)安全防護(hù)、顯控設(shè)備的辰安科技、艾比森，凈利潤(rùn)同比下滑55.5倍和16.5倍，排名靠前。

    針對(duì)業(yè)績(jī)大幅下滑，艾比森表示，主要受到境內(nèi)外疫情的影響，公司主動(dòng)調(diào)整了銷售結(jié)構(gòu)并加大品牌營(yíng)銷、渠道建設(shè)以及激烈措施的投入，從而導(dǎo)致在報(bào)告期間成本增加。

    辰安科技表示，公司前三季度業(yè)績(jī)大幅下滑，主要是公司加大在研發(fā)、市場(chǎng)、管理等方面的剛性投入，疊加上年年末在手訂單下降以及項(xiàng)目執(zhí)行周期、驗(yàn)收節(jié)點(diǎn)的影響。

    結(jié)語(yǔ)：

    前不久，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了我國(guó)前三季度GDP數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)前三季度合計(jì)82.31萬(wàn)億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)9.8%。在全球疫情還在肆虐、經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)能有如此的表現(xiàn)，極大地彰顯了我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性和活力。

    下一階段，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)恢復(fù)，2021年中國(guó)四季度GDP或好于前三季度，從而完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的預(yù)期目標(biāo)任務(wù)。

    從上述安防企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)我們可以看出，當(dāng)前安防行業(yè)高速發(fā)展的勢(shì)頭凸顯。

    雖然有各種不利因素在阻礙著中國(guó)安防行業(yè)向前發(fā)展，但隨著國(guó)家政策的大力支持以及隨著AI技術(shù)進(jìn)一步提升與成熟，安防行業(yè)朝著數(shù)智化方向不斷深耕，智慧安防已然成為當(dāng)下發(fā)展的主題。

    同時(shí)受益于下游旺盛需求的影響，安防企業(yè)將不斷優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，提升效率以應(yīng)對(duì)安防行業(yè)快速發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

    而且，技術(shù)的不斷迭代更新，在打開(kāi)市場(chǎng)空間的同時(shí)，也給了很多新廠商入局安防產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)。屆時(shí)，拓展與融合或?qū)⒊蔀榘卜榔髽I(yè)未來(lái)主要研究方向。