有人賣廠，有人擴(kuò)產(chǎn)，液晶行業(yè)的結(jié)構(gòu)性之爭(zhēng)

    即5月份國(guó)外媒體報(bào)道三星要賣掉L7-2和L8-2-1兩個(gè)液晶面板工廠部分設(shè)備之后；6月份，又有媒體報(bào)道松下決定于2021年內(nèi)退出液晶面板業(yè)務(wù)，其姬路8.5代工廠的生產(chǎn)設(shè)備將進(jìn)行投標(biāo)拍賣。

    與日韓對(duì)液晶面板的“關(guān)停并轉(zhuǎn)賣”不同，國(guó)內(nèi)液晶面板行業(yè)“擴(kuò)產(chǎn)”卻在進(jìn)行時(shí)：例如，華星光電投資350億元的廣州8.6代線T9項(xiàng)目剛剛完成“招標(biāo)”。這將是全球一次性規(guī)劃單體產(chǎn)能最大的8.6代液晶面板項(xiàng)目之一�！�—實(shí)際上，國(guó)內(nèi)主流的大尺寸顯示面板制造商，京東方、華星光電和惠科都在擴(kuò)張“液晶”產(chǎn)能。

    “差異藏在世代數(shù)字之中”

    按照原有產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)劃，2020韓國(guó)LG和三星就已經(jīng)準(zhǔn)備全面退出和關(guān)停所有液晶面板制造項(xiàng)目。但是，在新冠疫情下，歐美寬松貨幣和宅經(jīng)濟(jì)雙重推動(dòng)下，全球顯示行業(yè)進(jìn)入“有史以來(lái)最猛”的復(fù)蘇期——漲價(jià)，讓LG和三星“放寬了”停產(chǎn)決定。

    即便如此，2021年隨著疫苗接種的展開(kāi)，新冠疫情進(jìn)入“后時(shí)代”。顯示面板需求的增長(zhǎng)趨于停滯，高位的價(jià)格走勢(shì)渴望在年底迎來(lái)轉(zhuǎn)折。LG和三星選擇最終執(zhí)行“液晶面板停產(chǎn)”決定，不足為奇。

    而日本液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)在“最低水平上運(yùn)行N年”。夏普賣身臺(tái)資企業(yè)、專職中小尺寸LCD面板的JDI都已經(jīng)表示要挺進(jìn)OLED領(lǐng)域，松下能夠堅(jiān)守的可能性“從產(chǎn)業(yè)鏈集群角度講已經(jīng)為零”。日本顯示產(chǎn)業(yè)界在液晶面板上持續(xù)做減法，是可預(yù)期的事情。

    不僅是日韓的液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈“不景氣”。最近5年，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)也沒(méi)有“全新謀劃”嶄新的大型液晶面板項(xiàng)目——臺(tái)灣企業(yè)鴻海承諾投資美國(guó)的液晶面板項(xiàng)目也“一再縮水”，是否還會(huì)有下文并沒(méi)有定數(shù)；臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)的產(chǎn)能變化最主要的是2016年投產(chǎn)的一條8.6代線，和與日本夏普合作在廣州建設(shè)的10.5代線。

    因此，可以說(shuō)全球液晶面板新投資幾乎都集中在我國(guó)大陸地區(qū)。尤其是2021年更是呈現(xiàn)出“別人撤退、我們前進(jìn)”的反向運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)。這背后有什么秘密嗎？答案其實(shí)很明顯。

    即，韓國(guó)、日本同行撤退的基本是7代線、7.5代線和8.5代線產(chǎn)能；而國(guó)內(nèi)大陸地區(qū)擴(kuò)產(chǎn)的則是10.5/11代線和8.6代線產(chǎn)能。

    比如，華星光電廣州T9項(xiàng)目是8.6代線面板；正在上量的惠科長(zhǎng)沙項(xiàng)目也是8.6代線——此前惠科重慶和滁州項(xiàng)目，也是8.6代線，作為全球最后崛起的大尺寸液晶面板企業(yè)，惠科打造了全球最大8.6代線集群產(chǎn)能；同時(shí)，2021年京東方和華星光電還在大力擴(kuò)大10.5/11代線產(chǎn)能。

    比如，武漢京東方擬結(jié)合建設(shè)初期已預(yù)留2.5萬(wàn)張玻璃基板/月廠房空間的有利條件，利用自籌資金37.75億元在現(xiàn)有武漢京東方廠房?jī)?nèi)進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充。甚至，日臺(tái)合作的廣州夏普富士康鴻海10.5代線都在2020年進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)——2020-2021年，大陸地區(qū)幾條105/11代線的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模，幾乎相當(dāng)于新建一條10.5/11代線。

    關(guān)停的都是8.5代及其以下世代面板線，擴(kuò)產(chǎn)的是10.5/11代和8.6代面板線——其中，10.5/11代線更符合彩電、商顯等需求大尺寸化的發(fā)展趨勢(shì)，這一點(diǎn)無(wú)需多言：10.5/11代線，依然是行業(yè)緊缺產(chǎn)能。8.6代線，雖然與8.5代線大部分產(chǎn)品產(chǎn)能重疊度很高，但是在50和58英寸上，其可切割8塊和6塊；比較8.5代線48英寸和55英寸的8塊和6塊，基本是“成本不變”，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。用8.6代線壓8.5代線一頭，這個(gè)臺(tái)系面板企業(yè)發(fā)明的方法，被大陸企業(yè)玩火了！

    實(shí)際上，從IT面板到TV面板，8.6代線都能以相似的成本，在切割的顯示面積上壓8.5代線一頭。這種格局下，如果“產(chǎn)業(yè)進(jìn)入相對(duì)過(guò)剩周期”，8.5代線的競(jìng)爭(zhēng)力顯然就要差一點(diǎn)。

    2020-2021年液晶面板走出了“有史以來(lái)最猛的強(qiáng)周期”，此后一定會(huì)在“消費(fèi)透支”效應(yīng)下有“產(chǎn)線效率”之戰(zhàn)。這時(shí)候，大陸地區(qū)企業(yè)憑借規(guī)�？偭�?jī)?yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢(shì)和世代線領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)力將更為凸顯。此背景下，韓日企業(yè)趁著二手設(shè)備價(jià)格還好，出售相應(yīng)裝備，是最好的選擇。

    次世代面板與“眼下需求”的平衡

    據(jù)媒體報(bào)道，三星面板產(chǎn)線的走勢(shì)是戰(zhàn)略性決策。三星電子副總裁李在镕親自參與了撤銷LCD項(xiàng)目的決定。李在镕還親自公布了到2025年為止，在新一代顯示器技術(shù)開(kāi)發(fā)方面投資13萬(wàn)億韓元的計(jì)劃。其中QD-OLED 屏幕是重要方向。

    瞄準(zhǔn)下一代，顯示面板的新一輪競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)展開(kāi)。比如，京東方重慶6代OLED線正在進(jìn)行設(shè)備搬入；華星光電在廣州規(guī)劃了T8 印刷OLED 8.5代線項(xiàng)目；惠科也準(zhǔn)備在長(zhǎng)沙項(xiàng)目上驗(yàn)證OLED技術(shù)�！�…韓國(guó)LG目前正在提升廣州8.5代OLED產(chǎn)能，并加速建設(shè)韓國(guó)10.5代OLED項(xiàng)目。據(jù)悉，三星出售LCD面板項(xiàng)目，騰出的廠房和設(shè)備，也會(huì)導(dǎo)入到6代OLED和未來(lái)高世代QD-OLED產(chǎn)能上。

    某種角度，日本企業(yè)退出液晶面板陣營(yíng)的，的確就是“撤退”了；而韓系企業(yè)則是讓液晶為OLED騰出空間——是為了“換道超車”，其在謀劃的是對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“新技術(shù)降維打擊”。

    這一背景下，國(guó)內(nèi)液晶顯示行業(yè)，依然擴(kuò)張的液晶產(chǎn)能是否“值得”和“明智”就成了一個(gè)問(wèn)題：實(shí)際上，OLED也好、MICRO-LED、QLED等也罷，都面臨兩個(gè)問(wèn)題。第一，與液晶共用玻璃基板TFT產(chǎn)能，即液晶面板線多一半的投資，對(duì)未來(lái)顯示面板是通用的。

    第二，新顯示技術(shù)暫時(shí)難以滿足全球顯示產(chǎn)業(yè)的“巨大需求”。有其是彩電和商顯產(chǎn)品，對(duì)大尺寸化的發(fā)展“需求猛烈”。后者需要“符合大尺寸趨勢(shì)”的新產(chǎn)能建設(shè)。國(guó)內(nèi)5年來(lái)的幾乎所有液晶面板新線建設(shè)，和目前的產(chǎn)能提升項(xiàng)目，都是圍繞這一趨勢(shì)進(jìn)行。也恰是國(guó)內(nèi)大陸企業(yè)率先走出了這一步，才確立了對(duì)日韓臺(tái)等地區(qū)液晶面板制造業(yè)的“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”。

    眼前、中短期的大尺寸液晶需求依然在快速增長(zhǎng)，這與長(zhǎng)期看一定是次世代技術(shù)的天下并不矛盾”。行業(yè)專家認(rèn)為，即便是次世代顯示技術(shù)中被認(rèn)為最成熟的OLED顯示，大尺寸化上也面臨印刷顯示、W-OLED、QD-OLED 屏幕等至少三條路線之爭(zhēng)：在技術(shù)確定性實(shí)現(xiàn)之前，其成為彩電市場(chǎng)主流的可能幾乎為零。

    下一代技術(shù)越是不能盡快實(shí)現(xiàn)技術(shù)路線的標(biāo)準(zhǔn)化，液晶大尺寸市場(chǎng)的生命期也就越長(zhǎng)。”即，國(guó)內(nèi)液晶面板業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不在于“次世代”自身，而在于次世代的技術(shù)工藝路線選擇和進(jìn)行“產(chǎn)能擴(kuò)張方向的切換”的時(shí)機(jī)問(wèn)題。

    目前，國(guó)內(nèi)顯示面板兩大領(lǐng)頭羊，京東方和華星光電都已經(jīng)建設(shè)了蒸鍍技術(shù)工藝的6代OLED線，并進(jìn)行了蒸鍍和印刷工藝的大尺寸化OLED技術(shù)驗(yàn)證實(shí)驗(yàn)。國(guó)內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)在下一代技術(shù)上的投資并不顯著落后——由于國(guó)內(nèi)面板界在大尺寸液晶上的領(lǐng)先，實(shí)際導(dǎo)致，國(guó)內(nèi)顯示面板企業(yè)積極引入大尺寸OLED的緊迫性并不強(qiáng)烈，這方面國(guó)內(nèi)企業(yè)可以走的更為從容一些。

    此外，在中小尺寸OLED、柔性O(shè)LED和硅基OLED三個(gè)特色差異化的方向上，國(guó)內(nèi)顯示面板行業(yè)的投入，在全球中日臺(tái)韓四大陣營(yíng)中，基本保持領(lǐng)先。在OLED材料、QLED材料和micro-led產(chǎn)品研發(fā)上，也或者積極追趕，或者保持領(lǐng)先。但是，在印刷、蒸鍍等涉及OLED材料操作的設(shè)備上，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈還顯著落后日韓。

    所以，在顯示面板產(chǎn)業(yè)鏈和面向未來(lái)的供給之爭(zhēng)中，國(guó)內(nèi)顯示行業(yè)有優(yōu)勢(shì)也有劣勢(shì)，總體上是優(yōu)勢(shì)大于劣勢(shì)，近期優(yōu)勢(shì)尤其明顯。韓日企業(yè)大賣液晶面板設(shè)備，不構(gòu)成否定國(guó)內(nèi)液晶產(chǎn)業(yè)鏈投資正當(dāng)性的理由。不過(guò)，國(guó)內(nèi)液晶產(chǎn)業(yè)也要高度關(guān)注新技術(shù)、次世代顯示的方向和發(fā)展程度，并適時(shí)“轉(zhuǎn)向新賽道”。