2022大屏視聽遐想：確定性與不確定性并存

    時光荏苒！大屏視聽產(chǎn)業(yè)告別了2021年，進入2022年已經(jīng)半個多月。這半個多月也是“年初宏觀變化影響”“密集”出現(xiàn)的時間點，更是各個企業(yè)開始制定2022年的年度目標(biāo)與規(guī)劃的時刻。

    在這樣關(guān)鍵的時刻，國內(nèi)外可謂“大勢”不斷。例如，哈薩克斯坦的顏色革命、太平洋湯加的火山爆發(fā)、美國2022年加息和縮表的空前預(yù)期；國內(nèi)新舊基建投入的“加大力度”、冰封半年的地產(chǎn)板塊的微微回暖……以及2022年大屏視聽行業(yè)普遍的“過剩性”預(yù)期，都在影響著大家對2022年市場走勢的“忐忑”心情。

    國內(nèi)市場，確定性依然會戰(zhàn)勝一切

    自2020年發(fā)生新冠疫情以來，“中國式”奇跡，就成了全球市場最具有“確定性”的定海神針。預(yù)計2022年，這一點依然不會有意外。

    即在內(nèi)部大循環(huán)和公平優(yōu)先的原則下，以深刻的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、增長方式轉(zhuǎn)變?yōu)橹骰�調(diào)，世界東方的中流砥柱依然會巋然不動。同時，對沖國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性調(diào)整的沖擊，和海外基本面的不確定性，國內(nèi)“逆周期和跨周期”調(diào)節(jié)的力度可能會更大。具體到大屏視聽領(lǐng)域即可能是“消費端”和“基建端”的“大年”

    首先，基建的逆周期和跨周期調(diào)節(jié)作用，依然是重要的大屏視聽機遇。比如，國家電網(wǎng)召開了年度工作會議,計劃2022年電網(wǎng)投資達5012億元。這是該公司年度電網(wǎng)投資計劃首次突破5000億元,創(chuàng)歷史新高,同比增長8.84%�！�—電網(wǎng)投入具有“新能源和雙碳”、“老基建和數(shù)字新基建”多重屬性，2022年投資新高不是意外，更是會拉動“電力智慧化”的大屏視聽需求。

    2022年的老基建，中國證券報記者梳理認(rèn)為，以軌道交通為代表的傳統(tǒng)基建仍占據(jù)重要地位，同時新能源、新材料等領(lǐng)域也成為重點布局方向。專家認(rèn)為，基建投資開工提速在春節(jié)后會更明顯，未來交通強國工程、民生項目、新基建將成為基建發(fā)力重點。隨著1.46萬億元新增專項債限額提前下達，2022年基建投資將迎來“開門紅”。

    同時，2022年新基建也不會“落于下風(fēng)”。5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新基建正快速推進。機構(gòu)統(tǒng)計顯示，2022年開年半個月已發(fā)布的與5G相關(guān)的項目達22個，其中5G基站建設(shè)項目6個，數(shù)據(jù)中心建設(shè)項目11個。其中，5G建設(shè)正在從此前兩年時間的“基礎(chǔ)建設(shè)布局組網(wǎng)”為主，向2022年應(yīng)用落地成為核心的新階段轉(zhuǎn)化。預(yù)計2022年數(shù)字經(jīng)濟增量不會低于2成。

    無論是新老基建，現(xiàn)在都是“智慧基建”�；蛘哒f，這其中大屏視聽產(chǎn)業(yè)的機遇都會很大。而且，2022年也將是“大屏視聽”產(chǎn)業(yè)“消費端”的大年。

    一方面，以彩電為主的家庭視聽消費連續(xù)萎縮已經(jīng)4年之久——如果計算上2017年在2016年低點上的“有限反彈”，甚至可以說是連續(xù)6年行業(yè)逆行。大屏家用圈，行業(yè)的基本判斷是“觸底格局已經(jīng)形成”，此后的可能主要是反轉(zhuǎn)或者長期“L”型走勢。但是，從差異化產(chǎn)品，如家用投影大屏、75英寸及其以上彩電大屏等產(chǎn)品日益普及看，則很可能在“中低端傳統(tǒng)產(chǎn)品跌無可跌”之后，由中高端差異化產(chǎn)品，投影、XR等視聽新硬件，帶來行業(yè)“整體趨勢的2022逆轉(zhuǎn)”。同時，2021年底，部分地區(qū)已經(jīng)開始加大家電下鄉(xiāng)和以舊換新的政策支持，推動居家消費市場的增長。

    另一方面，商用大屏消費端的政策支撐力度也在加強。例如，1月10日，由工業(yè)和信息化部、中央宣傳部、交通運輸部、文化和旅游部、國家廣播電視總局、中央廣播電視總臺共6個部門印發(fā)的《“百城千屏”活動實施指南》對外發(fā)布。這為超高清的商業(yè)化應(yīng)用，提供了一個“契機”。事實上，大屏視聽行業(yè)對2022年度的國內(nèi)需求前景還是樂觀為主的。因為疫情的負(fù)面影響，在“常態(tài)化”防疫下已經(jīng)消化的七七八八。國內(nèi)商顯視聽需求恢復(fù)正軌的跡象在2021年已經(jīng)確定。結(jié)合2022年可能的顯示設(shè)備全球“宅需求”降溫，將終結(jié)2021年的缺貨危機，帶來行業(yè)均價的下降，這對于刺激國內(nèi)視聽商用消費是很好的消息。

    有行業(yè)分析認(rèn)為，2022年液晶和小間距LED顯示，兩大產(chǎn)品線，都可能有1-2成的“成本下壓空間”。這將極大的有利于釋放2020-2021年被疫情和價格雙重壓制的需求空間�！�—至少，最悲觀的預(yù)期，都不會預(yù)測2022年商顯產(chǎn)品還會漲價，這樣的事情。

    即2022年的大屏視聽中國市場，主基調(diào)是向上的，核心情緒是穩(wěn)定的，前景展望是樂觀的。這得益于中華民族在新冠疫情和全球經(jīng)濟不確定性風(fēng)云中表現(xiàn)出的底蘊、實力和智慧。

    國際市場，2022年再次進入“變數(shù)之年”

    相對于2020年國際市場大屏視聽產(chǎn)業(yè)鏈，“疫情下”的突起變化——特別是歐美所謂發(fā)達國家，疫情防控令人大跌眼鏡式的“意外”感；以及2021年新冠疫情新常態(tài)下，國際市場上，特別是歐美市場表現(xiàn)的“可預(yù)測”和“確定性”，2022年很可能是前兩者的混合體。

    一方面，2022年國際疫情形式還是會處于“新常態(tài)”之下。全球防疫固然有“疫苗等免疫屏障”帶來的惡性病例顯著下降，但是對于疫情結(jié)束的預(yù)期，最樂觀的也要“后推到2022年第四季，即冬季”。而悲觀的預(yù)期則認(rèn)為“病毒變異”和“病毒研究”都處于初期階段，未來預(yù)測的確定性很低。這決定了，不斷應(yīng)對疫情挑戰(zhàn)，依然是全球2022年的C位任務(wù)。

    另一方面，全球經(jīng)濟形式，特別是美國的形式，在高通脹下（2021年12月，年化后的7%CPI）面臨必然的“貨幣政策”轉(zhuǎn)向壓力。實際上，例如韓國、加拿大等國家，2021年下半年已經(jīng)開始加息。預(yù)測美元會在2022年加息3-4次，并在年中后開始縮表。美元作為全球貨幣，其政策變化的美國國內(nèi)影響和全球影響都是巨大的。中國銀行董事長劉連舸認(rèn)為，2022年全球流動性將面臨拐點，2022年全球流動性增速將放緩甚至下降，全球利率中樞將抬升。這可能意味著2022年是新冠疫情后，歐美為代表的寬貨幣政策下“消費”高潮的轉(zhuǎn)折年，也是這一輪QE后，全球中眾多國家經(jīng)濟走勢的分水嶺。

    以上是國際社會最大的2022年“確定性”。但是卻幾乎都不是“正面”的。從大屏視聽消費看，2021年四季度，國際彩電市場需求已經(jīng)進入逆勢下滑的態(tài)勢、中小屏幕的PC和NB產(chǎn)品，也在四季度進入增幅下降階段，預(yù)計2022年消費量會顯著低于2021年——宅經(jīng)濟、和宅辦公帶來的國際市場，尤其是歐美市場“大屏視聽需求”高峰過去了。2022年可能更多展現(xiàn)為“2020-2021市場需求透支基礎(chǔ)上，后疫情時期的低迷”。

    同時，從商顯需求看，2021年歐美等主要消費體已經(jīng)“盡量在疫情下過正常社會生活”。2022年的格局不會更好。結(jié)合美元等貨幣政策轉(zhuǎn)向，國際市場商顯需求繼續(xù)擴張的概率要小于萎縮的可能。

    但是，2022年的國際大屏視聽市場，除了面對這些確定性外，還具有眾多不確定問題：例如，2022年是美國的中期選舉，在目前拜登支持率持續(xù)走低背景下，美國無論是國內(nèi)還是對全球的負(fù)面溢出效應(yīng)都可能增加。再例如，1月14日，湯加火山爆發(fā)，持續(xù)的噴發(fā)還在繼續(xù)——火山灰對南半球2022年農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，特別是阿根廷、智利等國的影響會多大，目前還不清楚。但是專家意見認(rèn)為，如果火山持續(xù)噴發(fā)，導(dǎo)致更多硫化物進入平流層，可能會加劇國際農(nóng)業(yè)生產(chǎn)緊張局面。

    實際上，2021年，國際市場的穩(wěn)定性已經(jīng)受到多種因素的顯著影響。最典型的是非洲數(shù)個國家的動蕩。根據(jù)世界經(jīng)濟論壇11日最新發(fā)布的《2022年全球風(fēng)險報告》，最主要的長期風(fēng)險和氣候相關(guān)，而社會鴻溝、生存危機和心理健康狀況惡化成為最主要的短期風(fēng)險。大多數(shù)專家認(rèn)為，未來三年的全球經(jīng)濟復(fù)蘇將動蕩不定且有失均衡。

    整體上，疫情兩年來，那些防疫不利的地區(qū)和國家，積累下的經(jīng)濟和社會矛盾，都在2022年這個第三年可能爆發(fā)出來。如何熨平這一不利周期，考驗全球各國治理的智慧。再加上，可能的厄爾尼諾現(xiàn)象和全球氣候變化對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的影響，2022年的全球市場“不確定性”必然顯著高于2021年。這是大屏行業(yè)，特別是液晶面板、LED大屏這些海外市場依賴較大的行業(yè)和TCL/小米等全球份額巨大的企業(yè)需要認(rèn)真考慮的問題。

    國際市場在2022年將更為突出的表現(xiàn)出“K”型趨勢，即不確定性增加、分化增加。這與國內(nèi)市場，大屏視聽產(chǎn)業(yè)依然可以“閑庭信步”，乃至于彩電這樣低迷的細(xì)分產(chǎn)品線，也可以在“可預(yù)見”范圍內(nèi)精準(zhǔn)應(yīng)對，形成了比較大的反差。

    總之一句話，2022年的大屏視聽產(chǎn)業(yè)，中國消費、中國創(chuàng)造、中國制造的C位都不會改變，但是除了國內(nèi)市場外，行業(yè)供給端要對全球風(fēng)險更為關(guān)注、對國際市場更多靈活應(yīng)對；2022年國際市場要從更壞的情況預(yù)期出發(fā)，去爭取最大的勝利和利益。