惠科創(chuàng)業(yè)板IPO正式受理！募資95億元投建OLED面板等項(xiàng)目

    6月24日，深交所正式受理了惠科股份有限公司（簡(jiǎn)稱：惠科股份）創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)。

    惠科股份成立于 2001 年，是一家專注于半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域的中國(guó)科技公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)與制造半導(dǎo)體顯示面板等核心顯示器件及智能顯示終端。

    2021年歸母凈利潤(rùn)暴增12倍

    據(jù)招股書顯示，惠科股份擁有四條技術(shù)特點(diǎn)各有側(cè)重的 G8.6 TFT-LCD 高世代產(chǎn)線和四座顯示終端生產(chǎn)基地。

    惠科生產(chǎn)基地分布示意圖

    顯示面板業(yè)務(wù)方面，惠科股份目前在布局非晶硅a-Si  TFT-LCD 技術(shù)的同時(shí)積極推進(jìn)Oxide TFT、電流型背板及工藝平臺(tái)的搭建和產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)工作，是國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn) G8.6 高世代 Oxide RGB OLED 背板開發(fā)及生產(chǎn)技術(shù)的平臺(tái)，已完成 Oxide LCD量產(chǎn)技術(shù)開發(fā)及產(chǎn)品驗(yàn)證。同時(shí)公司依托Oxide 背板技術(shù)自主開發(fā)平臺(tái)，積極布局高世代 OLED 顯示領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)儲(chǔ)備，同時(shí)研發(fā)創(chuàng)新 Mini LED 技術(shù)，不斷完善公司新型半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域多技術(shù)路線的全面布局。

    智能顯示終端業(yè)務(wù)方面，公司目前擁有重慶金揚(yáng)、合肥金揚(yáng)、廣西智顯與宜昌惠科四座顯示終端生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)智能電視等 TV 終端和顯示器、一體機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、廣告機(jī)、智慧健身鏡等 IT 及智慧物聯(lián)終端。

    業(yè)績(jī)方面，2019-2021年（簡(jiǎn)稱：報(bào)告期內(nèi)），惠科股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為 1,057,686.92 萬(wàn)元、1,846,375.01 萬(wàn)元和3,570,921.93 萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-127,666.27萬(wàn)元、41,474.20萬(wàn)元和 540,620.60 萬(wàn)元。

    對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)，惠科股份認(rèn)為與市場(chǎng)變化以及自身產(chǎn)線進(jìn)度有關(guān)。

    2019 年，受全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、貿(mào)易摩擦等因素的影響，國(guó)內(nèi)外產(chǎn)能擴(kuò)張導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇，顯示面板市場(chǎng)出現(xiàn)階段性調(diào)整，面板價(jià)格大幅下跌。公司滁州惠科、綿陽(yáng)惠科等面板廠處于建設(shè)、產(chǎn)能爬坡階段，尚未形成規(guī)模效應(yīng)，同時(shí)，新產(chǎn)品研發(fā)投入增多、經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大使得期間費(fèi)用大幅增加，新建產(chǎn)線前期投入較大，導(dǎo)致 2019 年出現(xiàn)虧損。

    2020 年以來(lái)，新型冠狀病毒在全球范圍內(nèi)爆發(fā)，帶來(lái)線上辦公、教育、娛樂(lè)的新剛性需求，對(duì) TV 整機(jī)、顯示器面板市場(chǎng)帶來(lái)積極正向的拉動(dòng)作用，消費(fèi)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。同時(shí)，由于韓系面板生產(chǎn)商逐步退出 LCD 面板市場(chǎng)，2020 年面板價(jià)格快速上升。

    在行業(yè)景氣度提升的背景下，惠科股份實(shí)施面板、終端產(chǎn)品“垂直整合戰(zhàn)略”，滁州惠科、綿陽(yáng)惠科新建面板產(chǎn)線相繼于 2019年 2 季度、2020 年 2 季度投產(chǎn)并逐步釋放產(chǎn)能，公司擺脫了 2019 年的階段性低谷，業(yè)績(jī)回升。2020 年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,846,375.01萬(wàn)元，相比 2019 年增加 74.57%。隨著規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn)，公司于 2020 年扭虧為盈，2020 年歸母凈利潤(rùn)為 41,474.20 萬(wàn)元。

    2021 年面板市場(chǎng)延續(xù)了 2020 年的行業(yè)景氣度。隨著面板產(chǎn)業(yè)集中化趨勢(shì)的增強(qiáng)以及行業(yè)格局的穩(wěn)定，行業(yè)盈利能力逐步增強(qiáng)。此外，公司滁州惠科、綿陽(yáng)惠科、長(zhǎng)沙惠科等新建面板產(chǎn)線產(chǎn)能大幅釋放，公司產(chǎn)品類型及尺寸更為豐富，新增 55 英寸以上大尺寸 TV 面板產(chǎn)品以及 pad、筆電等中小尺寸 IT 面板產(chǎn)品，新產(chǎn)品的開發(fā)、量產(chǎn)為公司帶來(lái)了新的收入及利潤(rùn)增長(zhǎng)。公司 2021 年?duì)I業(yè)收入達(dá)到 3,570,921.93 萬(wàn)元，相比 2020 年全年增長(zhǎng) 93.40%，歸母凈利潤(rùn)達(dá) 540,620.60 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 1203.51%。

    募資95億元投建OLED面板等項(xiàng)目

    招股書顯示，惠科股份此次IPO擬募資95億元，投建于長(zhǎng)沙惠科中大尺寸 OLED 半導(dǎo)體顯示器件研發(fā)升級(jí)項(xiàng)目、Mini LED 直顯及背光生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目、惠科股份智慧物聯(lián)顯示解決方案項(xiàng)目、綿陽(yáng)惠科 Oxide 產(chǎn)研一體化項(xiàng)目 、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

    惠科股份認(rèn)為，本次計(jì)劃實(shí)施的募集資金投資項(xiàng)目均是圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行的，通過(guò)募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司進(jìn)一步加大新產(chǎn)品和新技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新投入，提高創(chuàng)新能力，進(jìn)一步提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    其中，長(zhǎng)沙惠科中大尺寸 OLED 半導(dǎo)體顯示器件研發(fā)升級(jí)項(xiàng)目主要針對(duì)中大尺寸OLED 顯示面板的生產(chǎn)方案進(jìn)行研發(fā)，提高公司在 OLED 顯示技術(shù)方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為中大尺寸 OLED 產(chǎn)品的成功量產(chǎn)提供技術(shù)保障，進(jìn)一步完善公司新型半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域多技術(shù)路線的全面布局。

    Mini LED 直顯及背光生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目擬新增小間距及Mini LED 直顯及背光、手機(jī)及筆記本電腦背光、顯示器背光和電視背光的生產(chǎn)線。Mini LED 背光搭配 TFT LCD顯示面板在實(shí)現(xiàn)優(yōu)良顯示性能的同時(shí)擁有較OLED顯示技術(shù)更低的成本，系 TFT LCD 顯示技術(shù)重要的創(chuàng)新升級(jí)。此外，隨著半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)產(chǎn)能釋放，市場(chǎng)對(duì)于背光產(chǎn)品的需求迅速增加，公司現(xiàn)有的背光產(chǎn)品產(chǎn)能已經(jīng)無(wú)法滿足日益增長(zhǎng)的訂單需求，因此，公司將通過(guò)本項(xiàng)目的實(shí)施提升產(chǎn)能以匹配市場(chǎng)需求。

    而惠科股份智慧物聯(lián)顯示解決方案項(xiàng)目是公司進(jìn)軍智慧物聯(lián)領(lǐng)域的重要舉措，公司將整合全方位資源，依靠自身技術(shù)積累，圍繞智能制造、智慧教育、智慧辦公、智慧交通、智慧新零售、智慧家居以及智慧安防等物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，研發(fā)智慧物聯(lián)顯示終端產(chǎn)品，以適應(yīng)顯示行業(yè)向智能化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)。

    另外，綿陽(yáng)惠科 Oxide 產(chǎn)研一體化項(xiàng)目主要投向?yàn)?Oxide顯示技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，進(jìn)一步加強(qiáng)公司在該領(lǐng)域的核心技術(shù)布局，順應(yīng)半導(dǎo)體顯示技術(shù)高分辨率、高刷新率的發(fā)展趨勢(shì)。本項(xiàng)目實(shí)施完成后，公司將實(shí)現(xiàn)月產(chǎn) 1.2 萬(wàn)大板 Oxide TFT-LCD 顯示面板的生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)一步增強(qiáng)公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，鞏固和提升公司的市場(chǎng)地位。