面板產(chǎn)能擴(kuò)張：看漲多于看空

面板市場(chǎng)消耗有望持續(xù)“正增長(zhǎng)”

    “產(chǎn)能”是任何產(chǎn)業(yè)都繞不開(kāi)的核心關(guān)鍵詞：中國(guó)•北京2014國(guó)際平板顯示產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，液晶和OLED面板產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能增長(zhǎng)問(wèn)題亦再次成為行業(yè)討論的焦點(diǎn)。尤其是面對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)界“全球最大”的投資沖動(dòng)，各種看空、看漲的觀點(diǎn)激烈碰撞。

    國(guó)內(nèi)面板投資很有“沖勁”

    “2014年中國(guó)平板顯示器的市占率將提升到18.6%，是世界唯一保持不斷成長(zhǎng)的地區(qū)，預(yù)計(jì)到2015年，我國(guó)的TFT-LCD產(chǎn)能將占據(jù)世界第二位，其中最適合生產(chǎn)TV屏的8.5代線(xiàn)的產(chǎn)能將位居世界前列”：這是中國(guó)科學(xué)院理論物理研究所院士歐陽(yáng)鐘燦對(duì)國(guó)內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的概括。歐陽(yáng)院士還指出：“我們有責(zé)任提醒，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一定要避開(kāi)一管就死，一放就亂的怪圈，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和加強(qiáng)科學(xué)監(jiān)管”。

    無(wú)獨(dú)有偶，工業(yè)和信息化部電子信息司副司長(zhǎng)刁石京也善意的提醒，現(xiàn)在面板產(chǎn)業(yè)的形勢(shì)相對(duì)較好，各地方、企業(yè)上馬新生產(chǎn)線(xiàn)的積極性非常高，因此產(chǎn)業(yè)界需要完善自己的統(tǒng)計(jì)、分析、預(yù)警。刁石京指出，反饋信息表明“可能又有不下十條線(xiàn)在考慮上馬”。

    數(shù)據(jù)顯示，目前北京地區(qū)擁有兩條5代線(xiàn)、一條8代線(xiàn)；長(zhǎng)三角地區(qū)擁有一條4.5代線(xiàn)，5、6、8.5代線(xiàn)各兩條；成渝地區(qū)擁有3條4.5帶代線(xiàn)；珠三角地區(qū)擁有5代線(xiàn)一條，8.5代線(xiàn)一條。此外，在建項(xiàng)目還有京東方重慶8.5代、華星光電深圳T2線(xiàn)（8.5代）、武漢T3線(xiàn)（6代）、中電熊貓南京8.5代、昆山國(guó)顯項(xiàng)目、成都六代線(xiàn)規(guī)劃、深天馬項(xiàng)目，以及其它一些產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目�！�—這些項(xiàng)目的總投資規(guī)模接近1000億元。這些項(xiàng)目中以京東方、華星光電和中電熊貓三條8.5代線(xiàn)產(chǎn)能最大，對(duì)全球供給的影響也最大。

    國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模加大的背景主要有三點(diǎn)：第一是現(xiàn)有生產(chǎn)線(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)，國(guó)內(nèi)主要液晶面板企業(yè)的盈利情況亦大幅提升。其中，京東方在2014年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收161億元，凈利潤(rùn)為10.42億元，三季度同比預(yù)增50%；TCL集團(tuán)旗下華星光電上半年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入85.06億元，凈利潤(rùn)9.81億元；深天馬上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.86億元，凈利潤(rùn)8139.24萬(wàn)元。

    第二，市場(chǎng)需求保持正增長(zhǎng)。例如，全球面板消耗第一大戶(hù)彩電產(chǎn)業(yè)，雖然2013年和今年市場(chǎng)總銷(xiāo)售臺(tái)數(shù)會(huì)略有下降，但是由于平均需求的顯示面積增長(zhǎng)，實(shí)際市場(chǎng)面板需求依然在增加。華星光電技術(shù)有限公司總廠長(zhǎng)廖炳杰指出，如果彩電平均尺寸增長(zhǎng)一英寸，可能就要吃掉90K的8.5代的產(chǎn)能——用面積來(lái)算，總量需求不變的情況下，如果需求尺寸增加，可能增加一英寸，增加兩英寸，可能就要吃掉兩條左右的8.5代4K的產(chǎn)能。這種靠尺寸增長(zhǎng)消化產(chǎn)能的方式是手機(jī)、PC、以及TV產(chǎn)品“面板需求增加”的主要途徑。例如，蘋(píng)果手機(jī)IPHONE6的顯示尺寸從5S時(shí)代的4英寸增加到4.7英寸，顯示面積增長(zhǎng)了38%，也就是面板需求增長(zhǎng)了約38%。

    第三，業(yè)內(nèi)看好“新型需求”的成長(zhǎng)。例如，天馬微電子股份有限公司集團(tuán)副總裁孫永茂指出，移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)會(huì)從2013年的45億美元會(huì)增長(zhǎng)到2017年的230億美元，年平均增長(zhǎng)是到50%；車(chē)載前裝的TFT屏，從目前8000萬(wàn)臺(tái)設(shè)備到2018年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)到1.2億臺(tái)，同時(shí)產(chǎn)品尺寸也會(huì)大幅增長(zhǎng)——類(lèi)似的產(chǎn)業(yè)還包括智能穿戴設(shè)備（蘋(píng)果智能手表即將上市）、智能家居設(shè)備、各種社會(huì)信息化的顯示標(biāo)牌設(shè)備等等。這些行業(yè)需求從1英寸到數(shù)十英寸的產(chǎn)品不等。在大尺寸上，比如夏普主推的液晶觸摸產(chǎn)品，應(yīng)用于會(huì)議和教育市場(chǎng)，主要將消耗60-80英寸的顯示器。這類(lèi)產(chǎn)品若能普及，全球市場(chǎng)至少將產(chǎn)生2條以上8代線(xiàn)的產(chǎn)能需求。

    以上三點(diǎn)是從全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看面板產(chǎn)品的消費(fèi)。如果從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，中國(guó)京東方科技集團(tuán)的董事長(zhǎng)王東升曾經(jīng)表示，中國(guó)面板業(yè)的全球份額仍然只有13%，所以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)液晶面板仍然大部分要依賴(lài)進(jìn)口，發(fā)展空間依然很大。中國(guó)大陸6大電視品牌2014年上半年所采購(gòu)的4K電視面板，其中44%來(lái)自臺(tái)灣，29%來(lái)自京東方和華星光電，27%來(lái)自韓國(guó)。2013年，液晶面板進(jìn)口495.8億美元，出口358.6億美元，貿(mào)易逆差137.2億美元。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，守著全球最大的彩電、手機(jī)、平板、PC等顯示產(chǎn)品消耗行業(yè)，同時(shí)也是全球最大的彩電、PC、手機(jī)消費(fèi)國(guó)，即將成為全球最大的智能社會(huì)、汽車(chē)消費(fèi)國(guó)的巨大“內(nèi)需”，而面板行業(yè)只占全球一成多，是不正常的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，亦是產(chǎn)業(yè)機(jī)遇所在。（2013年，中國(guó)消費(fèi)了約2.96億臺(tái)智能手機(jī)，約6060萬(wàn)臺(tái)平板電腦， 約3260萬(wàn)臺(tái)筆記本，約4930萬(wàn)臺(tái)顯示器，約5650萬(wàn)臺(tái)電視，隨著中國(guó)大陸中產(chǎn)階級(jí)的壯大和人均收入的提升，相信這種增長(zhǎng)還將長(zhǎng)期持續(xù)下去。）

    因此，無(wú)論從已經(jīng)市場(chǎng)成熟的產(chǎn)品的顯示需求日益大型化、新型需求產(chǎn)業(yè)不斷涌現(xiàn)的角度看，還是從本土行業(yè)自給率角度看，國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)都面臨一個(gè)“持續(xù)增長(zhǎng)”的可見(jiàn)預(yù)期。

成本下降是面板“需求”缺口的關(guān)鍵

    國(guó)內(nèi)最大的顯示面板企業(yè)，京東方有一個(gè)著名的王氏定理：“每三年,標(biāo)準(zhǔn)顯示器件價(jià)格將下降50%,若價(jià)格不變,產(chǎn)品性能必須提升一倍以上,有效技術(shù)保有量必須提升兩倍以上”。這一周期目前還在不斷縮短，最典型的表現(xiàn)就是終端產(chǎn)品價(jià)格的下降。而價(jià)格下降將是驅(qū)動(dòng)消費(fèi)者“消耗面板面積增加”的核心因素。

    以彩電產(chǎn)品為例，何為主流市場(chǎng)呢？這個(gè)主流市場(chǎng)不是以產(chǎn)品顯示尺寸定義的，而是以消費(fèi)水平定義的。華星光電技術(shù)有限公司總廠長(zhǎng)廖炳杰表示，從全球看，32寸液晶依然占據(jù)最大消費(fèi)比例，但是國(guó)內(nèi)和北美等市場(chǎng)32寸的份額老大地位已經(jīng)讓位于40寸級(jí)別。相對(duì)而言，印度、非洲等市場(chǎng)則還有大量26英寸產(chǎn)品銷(xiāo)售——因?yàn)閮r(jià)格便宜。但是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)這部分產(chǎn)品已經(jīng)很少見(jiàn)到了。這說(shuō)明不同市場(chǎng)的消費(fèi)能力不同，直接導(dǎo)致主流產(chǎn)品不同。話(huà)句話(huà)說(shuō)，如果大尺寸產(chǎn)品成本不斷下降，那么市場(chǎng)是有容納大尺寸產(chǎn)品消費(fèi)的內(nèi)在需求的。

    就國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，產(chǎn)生“冠軍尺寸線(xiàn)”的標(biāo)準(zhǔn)是價(jià)位下降到2000元以下。達(dá)到這個(gè)價(jià)位就會(huì)在包括一線(xiàn)城市到農(nóng)村市場(chǎng)的廣大需求空間內(nèi)，符合最廣大消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)能力。2012年到2014年間，滿(mǎn)足這一價(jià)位的產(chǎn)品從只有26和32英寸，發(fā)展到了32、39、40以及42等多個(gè)尺寸。這一變化至少擁有促使國(guó)內(nèi)彩電市場(chǎng)消費(fèi)的面板面積增長(zhǎng)接近2-3成的能量。

    類(lèi)似的變化也體現(xiàn)在手機(jī)、平板電腦和PC產(chǎn)品上。目前，蘋(píng)果手機(jī)已經(jīng)放棄一直堅(jiān)持的小屏幕，更新為4.7英寸屏幕，僅此一項(xiàng)變化，其顯示面板需求按面積算就增長(zhǎng)了38%。尤為值得注意的是，這些設(shè)備顯示面積的增加，并未導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格的上漲。這是因?yàn)�，顯示面板成本下降了。

    研究表明，目前大多數(shù)顯示面板新技術(shù)都有助于產(chǎn)品成本的下降。比如嵌入式的觸控技術(shù)，至少已經(jīng)導(dǎo)致外掛式觸控行業(yè)的瓦解，從去年到今年已經(jīng)有超過(guò)100家企業(yè)退出這一行業(yè)。臺(tái)灣地區(qū)一直位于行業(yè)三甲的品牌，如勝華等也已經(jīng)到“生死邊沿”。再例如，OLED產(chǎn)品、低溫多晶硅技術(shù)和金屬氧化物技術(shù)、觸控面板的納米銀線(xiàn)、金屬網(wǎng)格技術(shù)都處于成品率不斷爬坡的過(guò)程中：這將至少會(huì)帶給這些技術(shù)下的產(chǎn)品10-20個(gè)百分點(diǎn)的成本下降空間。昆山龍騰光電邱郁雯處長(zhǎng)在“2014國(guó)際平板顯示產(chǎn)業(yè)高峰論壇”報(bào)告上明確表達(dá)了“技術(shù)進(jìn)步與成本經(jīng)濟(jì)性平衡發(fā)展”的企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)理念。他指出，產(chǎn)品某一項(xiàng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)可以用于提升某一方面的性能，也可以成為平衡其他方面成本劣勢(shì)的“空間”。按照這樣的觀點(diǎn)，目前9成以上的液晶和OELD新技術(shù)都會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品成本的下降，而成本的下降則會(huì)導(dǎo)致“單位數(shù)量終端產(chǎn)品需求顯示面板面積”的增長(zhǎng)，進(jìn)而產(chǎn)生“數(shù)量規(guī)模有限，卻顯示面積規(guī)模不斷增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”。

    符合以上預(yù)設(shè)規(guī)律的市場(chǎng)很多，例如PC顯示器行業(yè)。如果OLED面板產(chǎn)能足夠、成本顯著降低，OLED產(chǎn)品依賴(lài)更為護(hù)眼的特性，則很可能形成針對(duì)傳統(tǒng)液晶產(chǎn)品的換代高峰。而假設(shè)，OLED實(shí)現(xiàn)“理論中低于液晶同尺寸產(chǎn)品3成的成本”，那么21:9比例的24-27英寸顯示器就會(huì)大量出現(xiàn)——這也將消耗眾多半導(dǎo)體面板產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能。

    因此，基于王氏定理，產(chǎn)品技術(shù)進(jìn)步、價(jià)格下降，必然會(huì)導(dǎo)致“等量市場(chǎng)規(guī)模下”，顯示產(chǎn)品消耗面積的增長(zhǎng)。這將是“成熟產(chǎn)品市場(chǎng)”可以預(yù)期的“產(chǎn)能空缺”空間。

相比絕對(duì)產(chǎn)能，“結(jié)構(gòu)性”問(wèn)題更困擾國(guó)內(nèi)面板業(yè)

    由以上分析可以看出，單純擔(dān)心國(guó)內(nèi)面板行業(yè)“產(chǎn)能過(guò)�！钡挠^點(diǎn)是站不住腳的。但是，這并非說(shuō)明國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)一片“前景大好”。國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)的危機(jī)更多的表現(xiàn)在“結(jié)構(gòu)性”矛盾上。

    所謂結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，主要是指兩個(gè)方面。第一是，中低端產(chǎn)品比例高。國(guó)內(nèi)顯示面板經(jīng)過(guò)10余年的發(fā)展，與發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)水平從20年縮減到了目前的1-2年，可謂成績(jī)巨大。但是，僅僅是這1-2年的差距，依然會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)面板業(yè)界面臨“設(shè)備折舊費(fèi)高昂”、“產(chǎn)品毛利較低”、“價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈”、“投資回報(bào)期”過(guò)長(zhǎng)的問(wèn)題。

    歐陽(yáng)院士指出，“我國(guó)液晶顯示產(chǎn)業(yè)雖然已經(jīng)達(dá)到盈利拐點(diǎn)，但是產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨一個(gè)非常嚴(yán)峻的考驗(yàn)，就是可持續(xù)性發(fā)展和質(zhì)量發(fā)展的問(wèn)題。更大的挑戰(zhàn)是高分辨率的液晶顯示屏的生產(chǎn)，在我國(guó)并不在優(yōu)。中國(guó)大陸中小尺寸的研發(fā)投入還是不足，創(chuàng)新能力還是比較弱，高端技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)能較小，特別是高端的LTPS氧化物，OLED等方面的不足，制約了大陸高端顯示技術(shù)和產(chǎn)品的發(fā)展。國(guó)內(nèi)急需解決LTPS技術(shù)的突破和產(chǎn)能突破的問(wèn)題，只有通過(guò)國(guó)內(nèi)廠家和整個(gè)行業(yè)的積極的努力，不斷創(chuàng)新才能追趕并超越世界先進(jìn)水平。” 同時(shí)，“繼3D、4K之后，顯示器高附加值的競(jìng)爭(zhēng)核心已經(jīng)明確，那就是擴(kuò)大TFT-LCD的色彩表現(xiàn)。美國(guó)QV公司的技術(shù)已經(jīng)被索尼采用在LCD電視。美國(guó)一些公司的技術(shù)已被亞馬遜采用，美國(guó)陶氏化學(xué)公司和英國(guó)人配合合作，已經(jīng)制造出沒(méi)有鉻的液晶顯示器。國(guó)內(nèi)企業(yè)也應(yīng)挑戰(zhàn)跟蹤研發(fā)這個(gè)技術(shù)”。

    工業(yè)和信息化部電子信息司副司長(zhǎng)刁石京認(rèn)為，國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)“由于我們產(chǎn)業(yè)起步晚，創(chuàng)新的能力相對(duì)來(lái)說(shuō)也還是不足，特別是在全產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊下，在新的技術(shù)，突破性的技術(shù)創(chuàng)新下，創(chuàng)新的要求下，我們還是顯得不足。還有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，因?yàn)槲覀儺a(chǎn)業(yè)做大了以后，我們要走出去，可能面臨知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)更多，這一點(diǎn)還是需要我們?nèi)�行業(yè)共同的努力”。

    國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題的第二個(gè)主要方面是：市場(chǎng)主體多、項(xiàng)目多，很多市場(chǎng)主體自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力有限。就全球趨勢(shì)而言，顯示面板行業(yè)是在走向市場(chǎng)集中化的。拿日本同行來(lái)看，在前年成立的日本顯示（JAPAN DISPLAY，簡(jiǎn)稱(chēng)JDI)，統(tǒng)一了索尼、東芝、日立三家中小尺寸面板。今年，日本顯示又與松下、索尼和日本官學(xué)基金合作設(shè)立JOLED公司，統(tǒng)一日本OLED產(chǎn)品開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。相比之下，隨著更多新項(xiàng)目的上馬，國(guó)內(nèi)面板業(yè)的市場(chǎng)主體不僅沒(méi)有減少，反而在增加。

    工業(yè)和信息化部電子信息司副司長(zhǎng)刁石京指出，國(guó)內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)“規(guī)模還是偏小，從整體來(lái)看，和顯示產(chǎn)業(yè)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)來(lái)比，相對(duì)來(lái)說(shuō)還是小，散。小的問(wèn)題很清楚，研發(fā)投入沒(méi)法集中，未來(lái)的發(fā)展可能會(huì)受到限制，產(chǎn)業(yè)鏈的不完善，在一散一小產(chǎn)業(yè)成本會(huì)增加，競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)上不去，難以形成未來(lái)集中的核心領(lǐng)域的創(chuàng)新突破。市場(chǎng)上話(huà)語(yǔ)權(quán)也小，很難整合和把握整體產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，所以這還是需要我們下大力氣，進(jìn)一步解決問(wèn)題�！�

    目前國(guó)內(nèi)顯示面板行業(yè)創(chuàng)新不足、新產(chǎn)品和技術(shù)投入相對(duì)落后和市場(chǎng)主體分散的特點(diǎn)，極易導(dǎo)致惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。這是行業(yè)人士很擔(dān)心的問(wèn)題。

    與會(huì)專(zhuān)家紛紛認(rèn)為，在此輪高速投資和產(chǎn)能增長(zhǎng)之后，國(guó)內(nèi)面板業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將從規(guī)模向質(zhì)量轉(zhuǎn)變。一方面是技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新的投入。這點(diǎn)上京東方已經(jīng)走在行業(yè)前列。BOE擁有六條量產(chǎn)生產(chǎn)線(xiàn)和一條建設(shè)中生產(chǎn)線(xiàn)， 能提供1.5-inch到110-inch全尺寸系列產(chǎn)品。并能提供從a-si、到LTPS, Oxide, AMOLED全技術(shù)類(lèi)型產(chǎn)品。另一方面是產(chǎn)業(yè)整合上，即所謂的兼并重組。但是，這需要有良好的產(chǎn)業(yè)窗口。

    此外，國(guó)內(nèi)顯示面板產(chǎn)業(yè)依然面臨著本地上游配套上的不足問(wèn)題。這一點(diǎn)一方面導(dǎo)致了一些設(shè)備成本較高，另一方面也導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)安全受到制約。目前，在顯示面板關(guān)鍵設(shè)備上，國(guó)內(nèi)廠商的覆蓋力只有16%。這也是一個(gè)顯著的“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”問(wèn)題。不過(guò)這個(gè)問(wèn)題通常不會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的下游產(chǎn)品的銷(xiāo)售性市場(chǎng)災(zāi)難。

結(jié)構(gòu)性問(wèn)題是歷史產(chǎn)物，面板業(yè)看漲多過(guò)看空

    雖然國(guó)內(nèi)液晶面板業(yè)面臨一系列結(jié)構(gòu)性的困難和全球宏觀經(jīng)濟(jì)下的不確定因素。但是，業(yè)內(nèi)人士大多數(shù)對(duì)國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展持樂(lè)觀態(tài)度。

    一方面，國(guó)內(nèi)面板業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題是追趕者和追趕型產(chǎn)業(yè)的“通病”。韓臺(tái)面板業(yè)也曾如此過(guò)，即便領(lǐng)先的日本面板業(yè)也曾有過(guò)類(lèi)似問(wèn)題。這些問(wèn)題的出現(xiàn)是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然，這些問(wèn)題的解決也是產(chǎn)業(yè)不斷進(jìn)步的必然。業(yè)界要關(guān)注的只是“如何把握好解決問(wèn)題的節(jié)奏、走好發(fā)展道路”。

    另一方面，全球顯示面板需求的“正能量”依然突出：主要需求產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品顯示尺寸大型化與新型需求產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品的出現(xiàn)，成為支撐行業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。同時(shí)，顯示面板價(jià)格的下降則有助于市場(chǎng)需求能量的加速釋放。

    因此，中國(guó)•北京2014國(guó)際平板顯示產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，與會(huì)專(zhuān)家對(duì)國(guó)內(nèi)面板業(yè)看漲多于看空。尤其是回憶過(guò)去10年面板行業(yè)的艱辛和不易，更沒(méi)有理由懷疑目前條件下，國(guó)內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的美好未來(lái)。