OLED驅(qū)動(dòng)芯片供需整體緩解，全年將呈現(xiàn) “先平后緊” 態(tài)勢(shì)

    導(dǎo)讀：受到庫(kù)存及廠商策略調(diào)整影響， OLED顯示技術(shù)正加速在筆記本電腦、電視等中大尺寸應(yīng)用領(lǐng)域滲透，而在智能手機(jī)市場(chǎng)的滲透速度逐步放緩。從智能手機(jī)OLED驅(qū)動(dòng)芯片供應(yīng)情況來看，2021年韓系和臺(tái)系廠商仍處在絕對(duì)領(lǐng)先地位，大陸廠商積極跟進(jìn)。

    在下游需求積極帶動(dòng)下，2021年全球OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片面臨了前所未有的缺貨漲價(jià)現(xiàn)象。展望2022年，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）的供需模型測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年全球OLED驅(qū)動(dòng)芯片的供需比來到-2.1%，供需比較2021年有大幅改善，尤其是進(jìn)入2022年下半年隨著消費(fèi)電子需求旺季備貨來臨，OLED DDIC需求將大幅提升，全年總體呈現(xiàn)“先平后緊”態(tài)勢(shì)。群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計(jì)，2022年全球OLED驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格以穩(wěn)定趨勢(shì)為主，建議下游廠商仍然采取積極采購(gòu)策略。

    OLED顯示技術(shù)加速在筆記本電腦、電視等中大尺寸應(yīng)用領(lǐng)域滲透

    受到庫(kù)存及廠商策略調(diào)整影響， OLED顯示技術(shù)正加速在筆記本電腦、電視等中大尺寸應(yīng)用領(lǐng)域滲透，而在智能手機(jī)市場(chǎng)的滲透速度逐步放緩。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2021年全球OLED智能手機(jī)面板出貨約6.4億片，同比上升約31.1%，預(yù)計(jì)2022年同比增速下降到5.4%左右；同時(shí)2021年全球OLED TV面板出貨數(shù)量達(dá)到760萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)約75.0%，預(yù)計(jì)2022年將超過1000萬(wàn)片；2021年全球OLED筆記本電腦面板出貨量約525萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)約 464.4%，預(yù)計(jì)2022年也仍將維持近60%的同比增速。在智能汽車、智能穿戴等領(lǐng)域OLED顯示面板技術(shù)也呈現(xiàn)快速滲透趨勢(shì)。

韓系臺(tái)廠仍處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，中國(guó)大陸廠商積極跟進(jìn)

    從智能手機(jī)OLED驅(qū)動(dòng)芯片供應(yīng)情況來看，2021年韓系和臺(tái)系廠商仍處在絕對(duì)領(lǐng)先地位，大陸廠商積極跟進(jìn)。

    首先來看韓系廠商的表現(xiàn)：根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)，得益于三星顯示在OLED領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位，其兄弟公司三星LSI仍然是最大的OLED驅(qū)動(dòng)芯片的供應(yīng)商，2021年其智能手機(jī)OLED驅(qū)動(dòng)芯片的出貨占比達(dá)到約56.1%，其主要晶圓生產(chǎn)來自于三星晶圓廠生產(chǎn)以及臺(tái)廠聯(lián)電 (UMC), 長(zhǎng)期來看，其會(huì)逐步加大在臺(tái)廠的代工比例，降低自身的生產(chǎn)比重，來達(dá)到整體集團(tuán)的最大經(jīng)濟(jì)利益。與此同時(shí)，韓廠的Sliconworks（LX）主要得益于蘋果新機(jī)iPhone 對(duì)于OLED面板的強(qiáng)勁需求，其OLED驅(qū)動(dòng)芯片的出貨份額約為10.4%，位列行業(yè)第三位，其主要在臺(tái)積電的40nm進(jìn)行代工生產(chǎn)。盡管受到并購(gòu)事宜影響，Managachip正在從三星供應(yīng)鏈體系脫離，但2021年仍然為三星顯示供應(yīng)大量的驅(qū)動(dòng)芯片。

    其次，臺(tái)系廠商聯(lián)詠（Novatek）和瑞鼎（Raydium），是中國(guó)大陸面板廠OLED 驅(qū)動(dòng)芯片的主要供應(yīng)商，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)，2021年其智能手機(jī)OLED驅(qū)動(dòng)芯片的市占率分別為11.3%和4.9%。2021年，聯(lián)詠的客戶主要來自京東方（BOE）、華星光電（CSOT）、天馬（Tianma）、維信諾（Visionox）等，聯(lián)詠的產(chǎn)能則主要來自聯(lián)電代工。2021年10月后，聯(lián)電的OLED驅(qū)動(dòng)芯片的代工策略逐漸從40nm轉(zhuǎn)移到28nm, 使得2022年聯(lián)詠持續(xù)擴(kuò)大28nm OLED 驅(qū)動(dòng)芯片的推廣，包括國(guó)內(nèi)終端廠商榮耀等逐漸開始采用先進(jìn)的28nm的OLED驅(qū)動(dòng)芯片，整體來看，2022年聯(lián)詠OLED 驅(qū)動(dòng)芯片的市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升。

    瑞鼎2021年主要的盈利來自中國(guó)大陸，客戶主要為和輝光電（EDO）、維信諾、京東方等。2021年瑞鼎的OLED 驅(qū)動(dòng)芯片的制程節(jié)點(diǎn)均為40nm高壓制程，其晶圓代工主要在臺(tái)積電及中芯國(guó)際（SMIC），受到臺(tái)積電產(chǎn)能緊張?jiān)�因影響，后續(xù)瑞鼎的晶圓代工將持續(xù)加大在中芯國(guó)際的代工合作力度，包括中芯國(guó)際的28nm的高壓制程均有積極的合作進(jìn)展。

    2021年中國(guó)大陸的Fabless廠商供應(yīng)OLED驅(qū)動(dòng)芯片的占比仍然較低（不足10%），但成長(zhǎng)速度較快。包括云英谷（Viewtrix）、昇顯微（SDmicron）、海思（Hisilicon）、奕斯偉（Eswin）、豪威（Omnivision）、集創(chuàng)北方（Chipone）等在內(nèi)的Fabless廠商都在積極開發(fā)OLED 驅(qū)動(dòng)芯片業(yè)務(wù)。展望2022年，隨著中芯國(guó)際（SMIC）、晶合（Nexchip）和華力（HLMC）等晶圓廠的28nm/40nm高壓制程產(chǎn)能的策略配合下，后續(xù)大陸本土的OLED驅(qū)動(dòng)芯片出貨有望快速成長(zhǎng)，市場(chǎng)占比有望進(jìn)一步走高。

    整體供需緩解，全年恐呈現(xiàn)“先平后緊”趨勢(shì)

    在下游需求積極帶動(dòng)下，2021年全球OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片面臨了前所未有的缺貨漲價(jià)現(xiàn)象。展望2022年，盡管外圍環(huán)境相對(duì)動(dòng)蕩，終端需求持續(xù)低迷，但OLED顯示技術(shù)在智能手機(jī)領(lǐng)域的滲透率持續(xù)攀升，從需求側(cè)來看，OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片仍然呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。同時(shí)，從供給側(cè)來看，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈仍然承受著“俄烏沖突“等不穩(wěn)定的地緣政治影響，28/40nm的產(chǎn)能擴(kuò)充節(jié)奏仍然有限。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）的供需模型測(cè)算，2021年全球OLED驅(qū)動(dòng)芯片的供需比約為-9.0%，全年呈現(xiàn)供需緊張及缺貨狀態(tài)，預(yù)計(jì)2022年全球OLED驅(qū)動(dòng)芯片的供需比來到-2.1%，供需比較2021年有大幅改善，尤其是進(jìn)入2022年下半年隨著消費(fèi)電子需求旺季備貨來臨，OLED DDIC需求將大幅提升，全年總體呈現(xiàn)“先平后緊”態(tài)勢(shì)。

    綜上所述，2022年OLED DDIC需求仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而晶圓產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度有限，全年呈現(xiàn)“先平后緊”趨勢(shì)，整體仍存在供需偏緊的情況。此外，在上游晶圓漲價(jià)等多重壓力下，預(yù)計(jì)2022年全球OLED驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格以穩(wěn)定趨勢(shì)為主，建議下游廠商仍然采取積極采購(gòu)策略。