臺灣面板雙雄會“二變一”嗎

    近日，臺灣面板雙雄之間的合作終于“邁出關鍵一步”：友達面板廠將采用鴻海群創(chuàng)集團的機器人軟硬整合平臺與解決方案。對此，大屏君覺得，無論有何種理由的解釋，都無法掩蓋友達與群創(chuàng)這兩家“競爭同質化最強的對手”，正在以肉眼可見的速度“走近”的事實。

    年初已經(jīng)有傳聞友達和群創(chuàng)或將合并

    5月下旬，有媒體率先爆料稱，臺灣面板產(chǎn)業(yè)兩大巨頭友達和群創(chuàng)可能會“合并為一”。這一爆料也與十余年來，群創(chuàng)系一直在“兼并”對手，例如奇美、夏普等的動作“一脈相承”。

    對此，雙方官方的回應也耐人尋味：友達彭雙浪稱 “經(jīng)常會有專家發(fā)表意見，對于合并的議題，友達態(tài)度持續(xù)開放，前提是合并必須對未來發(fā)展產(chǎn)生綜效，不會為合并而合并”。作為群創(chuàng)與友達合并傳聞中的“弱勢”一方面，友達沒有公開反對，這在很多行業(yè)人士看來，就是在表明“合并是備選項之一”。

    與友達回應的從容性相比，群創(chuàng)則通過臺媒《中央社》報道稱：一切純屬市場臆測，在此呼吁媒體在未經(jīng)求證前勿做不實報道刊登，以免誤導大眾。在大屏君看來，這看似強硬否定的回應，其實回應的不是“是不是會合并”這個問題本身，而是強調媒體的報道“不合時宜”。

    總之，對于此前的合并傳聞，友達和群創(chuàng)都并沒有直接“一棍子打死”式的否定。相對于友達的開誠布公——即合并一定要有經(jīng)濟上的好處，這種更像要價的回應；群創(chuàng)則采用了典型的“公關媒體語言”，避重就輕的“高高舉起、輕輕放下”。

    而現(xiàn)在，友達的面板廠要采用群創(chuàng)母公司鴻海的設備與技術解決方案，與群創(chuàng)在上游設備和技術上同源化，這似乎表明，至少此前“同質化”競爭極其嚴重的友達和群創(chuàng)這對兄弟，現(xiàn)在可以一定程度相親相愛了。雖然大屏君也注意到，我國臺灣地區(qū)媒體多分析稱，這是因為今年鴻海集團淡出群創(chuàng)董事會，鴻海與友達的競爭不像過去那么激烈；但是大屏君更傾向于認為，“懂事席位不是鴻�？刂迫簞�(chuàng)的核心工具”，群創(chuàng)和友達之間的走進是“不爭的事實”。

    逆境下，群創(chuàng)和友達正在抱團

    相對于鴻海系內部權力結構的調整，大屏君認為友達和群創(chuàng)在2022年日趨走進的根本原因還在于“行業(yè)市場的各種變化”：

    從長期看，臺灣系面板企業(yè)已經(jīng)落后為“第三集團”。即韓系第一集團，正在加速去液晶化，實現(xiàn)全OLED技術。2022年6月三星關閉了最后的LCD面板線。接下來，LG也傳出正在為LCD線的最后關閉抉擇時機。第二集團則是我國大陸地區(qū)面板企業(yè)。京東方和華星光電、惠科、深天馬等為代表的的企業(yè)不僅在LCD的產(chǎn)能、世代線布局上領先全球，更是大力布局了OLED技術產(chǎn)品。

    我國臺灣地區(qū)面板業(yè)則處于“第三集團”（大屏君要補充的是，臺系陣營似乎大部分時間都是第三集團，只不過10年前的一二陣營是韓日企業(yè)）。友達和群創(chuàng)在最近一輪的液晶面板產(chǎn)能競爭中建樹不足；在OLED的布局上落后于日韓和我國大陸地區(qū)集團。雖然臺系在micro LED上加緊布局，但后者的巨量轉移技術尚未徹底突破，距離形成規(guī)模效應時間未知——更為重要的是，我國大陸地區(qū)是目前全球micro LED技術投資、制造、消費方面的三冠。同時，目前臺系面板企業(yè)的更先進的面板世代線，如10代、10.5/11代，分別是群創(chuàng)收購的日本夏普10代線、以及群創(chuàng)和夏普聯(lián)合在廣州建設的10.5/11代線（即新技術產(chǎn)線不在臺灣本島）。

    所以，大屏君認為，如果顯示面板業(yè)還會有“末位淘汰”——就像過去10余年日本面板市場發(fā)生的過程；那么臺灣系的企業(yè)可能會是“最”可能出現(xiàn)重大變數(shù)的集團。

    如果從短期市場行情看，2022年以來，全球顯示面板業(yè)產(chǎn)能供給過剩和消費不足問題日益嚴重。典型的TV用液晶面板均價幾乎在過去12個月下跌了50%。大屏君更是注意到如下消息：近日，友達和群創(chuàng)鼓勵員工優(yōu)先消化年假；友達推遲后里8.5／8.6代新廠建廠案，今年資本支出預算下修二成，由原訂新臺幣450億元下修至新臺幣360億元；友達2022年第二季財報，合并營收為628.8億元（新臺幣，下同），較前一季減少22.9％、毛利率滑落到2.7％，本業(yè)由盈轉虧，營業(yè)凈損為46.5億元；尤其是7月份，群創(chuàng)營收為 158 億元新臺幣，月減 18.3%，年減 51.1%、友達營收為 174.3 億元新臺幣，月減 15.8%，年減 47.7%；洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，7月份友達大尺寸面板出貨同比下降41.3%，環(huán)比下降25.7%，跌幅居前列，正在快速地退出領先廠商的競爭……

    需求端萎縮、供給端剛剛經(jīng)歷了我國大陸地區(qū)為主的產(chǎn)能大擴張（不僅是我國本土面板企業(yè)，也包括LG的廣州OLED8.5代線、群創(chuàng)廣州10.5/11代線）背景下——友達和群創(chuàng)2022年的“減產(chǎn)”已成定局。對此，大屏君要補充的是，臺系面板企業(yè)、尤其是其處于臺灣地區(qū)的工廠，目前在產(chǎn)品上和我國大陸地區(qū)相應企業(yè)比較，即沒有成本優(yōu)勢、也沒有技術優(yōu)勢。此前更好的訂單狀態(tài)，更多是日韓美等地區(qū)下游客戶為了平衡地區(qū)供給風險，而采用的“分攤”策略使然。

    而在現(xiàn)在這樣一個“大降價伴隨大減產(chǎn)”的行業(yè)背景下，競爭和采購格局的變化，很可能對我國臺系陣營、尤其是臺灣地區(qū)面板制造業(yè)，比對我國大陸地區(qū)相應產(chǎn)業(yè)“沖擊更大”。對此，大屏君覺得友達上游設備和技術方案采用群創(chuàng)母公司鴻海的“產(chǎn)品”，本質就有規(guī)模合縱、降本增效的意味。

    從以上分析可以看到，無論是10年跨度的長期趨勢，還是2022年以來的短期變化，群創(chuàng)和友達都有更多“走進”的理由。

    合并到底是不是群創(chuàng)和友達的選項

    對于臺灣的液晶面板產(chǎn)業(yè)，大屏君必須普及一下歷史知識：其一，臺灣液晶面板業(yè)的建立與日系面板巨頭的技術轉移密不可分。平板顯示早期，上世紀90年代，日系很多企業(yè)認為等離子技術適合大型化，并大力押寶等離子顯示技術，相應的將液晶顯示技術轉移給小弟——我國臺灣地區(qū)企業(yè)。

    進入本世紀以來，我國臺灣地區(qū)面板產(chǎn)業(yè)形成了友達光電、奇美電子、廣輝電子、中華映管和瀚宇彩晶所謂的“五虎”的格局。研究數(shù)據(jù)顯示，2003到2009年，臺灣的面板產(chǎn)業(yè)投資金額超過1萬億新臺幣，該地區(qū)液晶面板出貨量更是占據(jù)了全球40%以上的份額——百花齊放百家爭鳴才是真的強，這樣一個真理在這一階段顯現(xiàn)的無比燦爛。

    但是，2008年金融危機之后，臺灣系的競爭力開始下降。不僅是韓系加速崛起，我國的大陸地區(qū)的液晶面板投資也日益占據(jù)全球高位。一些企業(yè)衰落、一些企業(yè)合并之后，臺灣面板五虎也就變成了今天的“雙雄”：且隨著群創(chuàng)在7年前并購夏普、并在5年前建設廣州10.5/11代線，友達群創(chuàng)的雙虎格局，進一步變成一弱一強。

    通過這個歷史過程，大屏君想說明三個問題：第一，臺系面板強悍的時代，背后始終有日系技術和日系彩電產(chǎn)業(yè)鏈需求的支撐，即背靠大樹，亦缺乏獨立的原生性戰(zhàn)略創(chuàng)新能力，現(xiàn)在這種條件已經(jīng)不存在了；第二，臺系面板行業(yè)一直以來都有不斷合并、參與者數(shù)量減少的趨勢；第三，群創(chuàng)和友達地位從兩強，變成一強一弱，為二者的合并提供了一定的前提。

    恰因如此，大屏君覺得，如果這輪面板業(yè)的行業(yè)寒冬，與全球宏觀經(jīng)濟形勢的不確定性、嚴峻性進一步疊加發(fā)酵，臺系面板雙虎的競爭壓力會進一步加大、結合OLED等次世代技術上的投資乏力，二者或許都會有“集中力量保生存”的想法。二者合并不是不可能的選項。當然，如此大型企業(yè)的靠近和整合，必然是歷經(jīng)數(shù)年和分階段實現(xiàn)的過程。

    但是，大屏君還要強調，任何產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)都是“百花齊放代表繁榮和希望”、“唯一壟斷則很可能是進一步衰落的開始”。友達和群創(chuàng)從“上游設備與技術解決方案”開始的走近，究竟會是“中興”的前兆，還是我國臺灣地區(qū)面板產(chǎn)業(yè)進一步萎縮的前奏，我們拭目以待。