惠科的OLED：JDI eLEAP能幫其彎道超車嗎

    在全球面板圈，HKC惠科作為“最后一個(gè)崛起的大尺寸規(guī)模型玩家”，其在LCD液晶和OLED技術(shù)的發(fā)展上“高度不平衡”。這一點(diǎn)已經(jīng)成為制約未來HKC進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展的潛在瓶頸。2023年4月7日HKC與JDI簽署了一份諒解備忘錄（MOU），二者將建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，在下一代OLED技術(shù)、產(chǎn)線、全球創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化中心以及高端車載顯示器業(yè)務(wù)方面展開合作。

    對(duì)此，行業(yè)分析，JDI的目標(biāo)主要是實(shí)現(xiàn)“自救”——畢竟其從2014財(cái)年(截至2015年3月)起已經(jīng)連續(xù)虧損許久。而2023年JDI的兄弟企業(yè)，日本OLED顯示的主要技術(shù)平臺(tái)JOLED也宣布了破產(chǎn)。日系顯示面板集體走向“去產(chǎn)能”，進(jìn)入最后階段。依靠技術(shù)和研發(fā)能力，實(shí)現(xiàn)一定程度的資產(chǎn)高效變現(xiàn)，是JDI或者JOLED現(xiàn)階段的主要目標(biāo)。

    而對(duì)于HKC其看重的則是“下一代OLED技術(shù)”——即JDI獨(dú)家開發(fā)的蒸鍍+光刻OLED工藝（eLEAP OLED技術(shù)）。HKC渴望借助這一技術(shù)實(shí)現(xiàn)“OLED彎道超車”。這與2020年中，華星光電入股JOLED，是看重其印刷OLED技術(shù)的“競(jìng)爭邏輯”異曲同工。

    HKC惠科需要下一代OLED技術(shù)的“超車彎道”

    研調(diào)機(jī)構(gòu)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的全球LCD TV面板排名報(bào)告顯示，2022上半年，京東方、華星光電、HKC分列行業(yè)前三。其中，京東方出貨規(guī)模了在3000萬等級(jí)、華星光電和HKC則在2000萬等級(jí)。除此之外，世界其它液晶面板競(jìng)爭者出貨都在1000萬等級(jí)或者以下。

    可以說，HKC在液晶市場(chǎng)的世界前三是沒有懸念的。但是，在OLED市場(chǎng)，格局卻大不一樣。

    據(jù)Omdia 最新《中小尺寸型顯示器時(shí)長追蹤報(bào)告》顯示，2022年，三星在中小型尺寸 AMOLED占據(jù)56％ 的總市場(chǎng)份額，排名第一；京東方位列第二，占12％。這是京東方年度首次超過LGD。此外中小型OLED的全球2022年3-5名是韓國LGD、我國維信諾、我國和輝光電。前五名合計(jì)市場(chǎng)份額超90%。

    對(duì)比可見，HKC的面板技術(shù)格局顯著存在LCD夠強(qiáng)，OLED布局落后的局面。同時(shí)，目前OLED雖然聚焦中小尺寸市場(chǎng)，但是LG和三星等行業(yè)企業(yè)也在開發(fā)大尺寸技術(shù)。行業(yè)認(rèn)為，未來OLED在大尺寸市場(chǎng)或?qū)⑨绕�，成為替代LCD的有利競(jìng)爭者。這決定了所有LCD面板企業(yè)，都會(huì)面臨“下一代技術(shù)路徑”的選擇。

    但是，對(duì)于后來者如果進(jìn)一步選擇蒸鍍+中小尺寸OLED方案，顯然其會(huì)與目前頭部企業(yè)形成直接競(jìng)爭，并至少在“早期成本”上處于不利地位。這也是華星光電為何在印刷OLED上最為高調(diào)的原因——尋找不同于蒸鍍+中小尺寸的OLED技術(shù)路線，是惠科等后來者，在OLED市場(chǎng)快速立住腳跟的關(guān)鍵。

    eLEAP OLED技術(shù)獨(dú)特魅力，或打開新天地

    2022年中期，外媒新聞報(bào)道，三星的IT用第8代（8.5或者8.6代）OLED產(chǎn)線或?qū)⒖紤]使用JDI的無FMM eLEAP技術(shù)。不過，因?yàn)槿�星大客戶蘋果尚未對(duì)IT用第8代OLED面板的生產(chǎn)數(shù)量和價(jià)格做出具體預(yù)測(cè)，三星對(duì)這一超前的8代IT OLED線的規(guī)劃，一直未能鎖定“投入產(chǎn)出比”。在這樣的背景下，2022年顯示行業(yè)遭遇了全產(chǎn)業(yè)鏈過剩和虧損，這一投資計(jì)劃可能出現(xiàn)技術(shù)或者時(shí)間節(jié)點(diǎn)變動(dòng)的概率較大。

    但是，三星看重eLEAP技術(shù)，這讓JDI在OLED市場(chǎng)有了待價(jià)而沽的可能：傳統(tǒng)OLED顯示技術(shù)主要采用FMM+蒸鍍工藝。在實(shí)現(xiàn)大尺寸化、大玻璃基板加工時(shí)，1.蒸鍍?cè)诖竺娣e應(yīng)用時(shí)的均勻性、2. FMM大尺寸化和應(yīng)用時(shí)的應(yīng)力變形問題等，制約了產(chǎn)品包括壽命、成品率、成本、PPI像素密度等方面的廣泛表現(xiàn)。

    對(duì)此，業(yè)內(nèi)傳統(tǒng)的思路有兩個(gè)：第一是，采用8代線半幅蒸鍍，即降低FMM和蒸鍍的面積；第二則是采用印刷顯示技術(shù)，用印刷代替“FMM+蒸鍍”。而后者則是JOLED一直在研究，并實(shí)現(xiàn)了5.5代線小批量產(chǎn)的技術(shù)。

    不過，業(yè)內(nèi)也有專家指出，目前印刷OLED還面臨一些問題。主要是油墨品質(zhì)的問題。例如，2023 國際顯示技術(shù)大會(huì)（ICDT2023）上，華星光電展示了全球首款 65 英寸 8K 印刷 OLED 顯示器。該產(chǎn)品采用 IGZO TFT 背板工藝，120Hz 驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)，搭配超高精度的噴墨打印技術(shù)，擁有 3300 萬超高像素——華星格外強(qiáng)調(diào)：新墨水材料將屏幕視角提升至 135°，DCI-P3 色域提高到 99% 以上，并實(shí)現(xiàn)百萬級(jí)對(duì)比度。可以看到，該產(chǎn)品參數(shù)表現(xiàn)整體是非常亮眼的，特別是對(duì)比度和色域標(biāo)準(zhǔn)，遠(yuǎn)超LCD產(chǎn)品。但是，在可視角度上135度卻是一個(gè)“缺陷”。對(duì)于彩電應(yīng)用、或者大多數(shù)顯示應(yīng)用，這個(gè)可視角度是無法接受的�；蛟S可視角度的問題，就是印刷OLED顯示下階段攻關(guān)的最大的技術(shù)難點(diǎn)所在。

    而JDI的無FMM eLEAP OLED技術(shù)，則是對(duì)傳統(tǒng)OLED產(chǎn)業(yè)鏈的改進(jìn)。其依然采用OLED蒸鍍成膜工藝。這是比較成熟的工藝和設(shè)備領(lǐng)域。且LGD已經(jīng)實(shí)現(xiàn)8.5代線整板蒸鍍。但是，eLEAP不再采用FMM高精度金屬掩模板確定“像素邊界”——而是轉(zhuǎn)而采用光刻技術(shù)，在OLED薄膜體上刻畫出像素邊界，借此避免大尺寸FMM應(yīng)力形變和高成本的問題（特別是大尺寸面板面向IT應(yīng)用時(shí)，這一點(diǎn)比TV面板更為突出——因?yàn)镮T市場(chǎng)需要的顯示產(chǎn)品像素結(jié)構(gòu)更小、PPI分辨率更高）。同時(shí)，光刻采用的設(shè)備與OLED面板制作TFT驅(qū)動(dòng)層的設(shè)備技術(shù)一致，即只是改變和增加工序，不額外增加大型主要設(shè)備投入。同時(shí)，無FMM eLEAP OLED技術(shù)實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示其產(chǎn)品壽命較傳統(tǒng)FMM+蒸鍍的OLED實(shí)現(xiàn)翻番式提升，面板開口率至少提高一半。

    此外，無FMM eLEAP OLED技術(shù)與印刷OLED一樣，亦可兼容中小尺寸OLED面板制造。JDI該技術(shù)一經(jīng)推出就被認(rèn)為是“OLED未來第三條路線”，受到了不小的關(guān)注。但是，作為一個(gè)2014年后持續(xù)虧損的末尾LCD面板廠商，JDI目前沒有實(shí)力將“技術(shù)變成工廠”（日本白山LCD工廠于2019年7月停產(chǎn)后，JDI就已經(jīng)專注于技術(shù)研發(fā)而非制造），因此，尋找合作伙伴是“必然之舉”——這時(shí)候，有意建立8代線IT OLED面板產(chǎn)能的三星，或者在傳統(tǒng)蒸鍍OLED、印刷OLED上缺乏布局的HKC惠科就成了“最可能的選擇”。

    據(jù)新聞報(bào)道稱，惠科在鄭州有規(guī)劃8.6代新型顯示面板項(xiàng)目，總投資600億元，且已經(jīng)實(shí)現(xiàn)與地方政府簽約。據(jù)稱該項(xiàng)目可能瞄準(zhǔn)OLED面板技術(shù)。目前正在為具體的投資進(jìn)程和技術(shù)方案做選擇。JDI的無FMM eLEAP OLED技術(shù)或?qū)�為惠科帶來一個(gè)不一樣的“技術(shù)彎道”，實(shí)現(xiàn)超車。

    顯示投資產(chǎn)能從“追求規(guī)模增量”轉(zhuǎn)向先進(jìn)技術(shù)的必然

    2023年以來，全球顯示行業(yè)的“變數(shù)劇增”。首先是，鴻�！�—群創(chuàng)體系通過技術(shù)授權(quán)，支持印度企業(yè)進(jìn)入LCD市場(chǎng)；接下來日本JOLED破產(chǎn)、3月份，又傳出LGD出售廣州8.5代線、中電熊貓停產(chǎn)并出售南京6代線；4月份臺(tái)媒報(bào)導(dǎo)，面板雙虎今年底將各關(guān)閉一廠——對(duì)此，友達(dá)表示將把一座筆電面板廠產(chǎn)能轉(zhuǎn)至其他各廠，群創(chuàng)指出基于彈性規(guī)劃的策略不排除任何可能性、以及LGD坡州P7項(xiàng)目的舊設(shè)備，可能最終由印度企業(yè)接手……

    這些行業(yè)變動(dòng)可見，在2022年面板業(yè)全行業(yè)虧損的背景下，“落后產(chǎn)能”的出清已經(jīng)開始。這也標(biāo)志著，未來面板行業(yè)的競(jìng)爭和新興資源必然會(huì)向“新技術(shù)端聚焦”。在這樣的大背景下看，惠科與JDI合作，進(jìn)入OLED量產(chǎn)企業(yè)陣營“具有戰(zhàn)略性價(jià)值”。

    特別是3月31日，LG Display公告，將延長大型有機(jī)發(fā)光二極管（OLED）生產(chǎn)設(shè)施投資期限。——即2019年投入建設(shè)的P10工廠10.5代OLED面板線項(xiàng)目將推遲到2028年3月完工。行業(yè)分析認(rèn)為，這不僅僅與全球OLED TV 2022年銷量下降、顯示面板市場(chǎng)整體低迷有關(guān)，也與LGD大尺寸產(chǎn)品線的工藝技術(shù)，可能暫時(shí)無法支撐10.5代線大尺寸玻璃基板有關(guān)。同時(shí)，LGD OLED也面臨中小尺寸和IT市場(chǎng)需求變化、競(jìng)爭增長的壓力。

    由此可見，OLED作為“新技術(shù)”方向，并不是“技術(shù)和產(chǎn)線”布局與形態(tài)完全確定的市場(chǎng)。手機(jī)代表的小尺寸、IT的中尺寸、TV的大尺寸，面臨不同的可能制造工藝和技術(shù)特點(diǎn)組合。而全球手機(jī)市場(chǎng)OLED滲透過半，IT和TV市場(chǎng)方興未艾，如果能夠利用新工藝技術(shù)實(shí)現(xiàn)中等和大尺寸的IT與TV市場(chǎng)8代以上世代線OLED領(lǐng)先突破，其對(duì)于面板企業(yè)的意義不言而喻。

    那么，JDI的無FMM eLEAP OLED技術(shù)能撐起惠科HKC的“未來新型產(chǎn)能”之夢(mèng)嗎？可能主要的問題還在于這一未經(jīng)過大規(guī)模制造檢驗(yàn)的技術(shù)能否真正“落地”上。這也是我國面板企業(yè)今天面臨的共性問題：即從摸著石頭過河，進(jìn)入到無人之境之后，技術(shù)路線風(fēng)險(xiǎn)增加了：第一個(gè)新工藝技術(shù)，成功固然“競(jìng)爭價(jià)值非凡”，但是其中的風(fēng)險(xiǎn)也與收益成正比——這是強(qiáng)者的煩惱。作為世界第三的面板巨頭，惠科正在思考這一點(diǎn)，并將做出決斷。