面板產(chǎn)能擴張：看漲多于看空

    國內(nèi)最大的顯示面板企業(yè)，京東方有一個著名的王氏定理：“每三年,標準顯示器件價格將下降50%,若價格不變,產(chǎn)品性能必須提升一倍以上,有效技術(shù)保有量必須提升兩倍以上”。這一周期目前還在不斷縮短，最典型的表現(xiàn)就是終端產(chǎn)品價格的下降。而價格下降將是驅(qū)動消費者“消耗面板面積增加”的核心因素。

    以彩電產(chǎn)品為例，何為主流市場呢？這個主流市場不是以產(chǎn)品顯示尺寸定義的，而是以消費水平定義的。華星光電技術(shù)有限公司總廠長廖炳杰表示，從全球看，32寸液晶依然占據(jù)最大消費比例，但是國內(nèi)和北美等市場32寸的份額老大地位已經(jīng)讓位于40寸級別。相對而言，印度、非洲等市場則還有大量26英寸產(chǎn)品銷售——因為價格便宜。但是國內(nèi)市場這部分產(chǎn)品已經(jīng)很少見到了。這說明不同市場的消費能力不同，直接導(dǎo)致主流產(chǎn)品不同。話句話說，如果大尺寸產(chǎn)品成本不斷下降，那么市場是有容納大尺寸產(chǎn)品消費的內(nèi)在需求的。

    就國內(nèi)市場而言，產(chǎn)生“冠軍尺寸線”的標準是價位下降到2000元以下。達到這個價位就會在包括一線城市到農(nóng)村市場的廣大需求空間內(nèi)，符合最廣大消費者的購買能力。2012年到2014年間，滿足這一價位的產(chǎn)品從只有26和32英寸，發(fā)展到了32、39、40以及42等多個尺寸。這一變化至少擁有促使國內(nèi)彩電市場消費的面板面積增長接近2-3成的能量。

    類似的變化也體現(xiàn)在手機、平板電腦和PC產(chǎn)品上。目前，蘋果手機已經(jīng)放棄一直堅持的小屏幕，更新為4.7英寸屏幕，僅此一項變化，其顯示面板需求按面積算就增長了38%。尤為值得注意的是，這些設(shè)備顯示面積的增加，并未導(dǎo)致產(chǎn)品價格的上漲。這是因為，顯示面板成本下降了。

    研究表明，目前大多數(shù)顯示面板新技術(shù)都有助于產(chǎn)品成本的下降。比如嵌入式的觸控技術(shù)，至少已經(jīng)導(dǎo)致外掛式觸控行業(yè)的瓦解，從去年到今年已經(jīng)有超過100家企業(yè)退出這一行業(yè)。臺灣地區(qū)一直位于行業(yè)三甲的品牌，如勝華等也已經(jīng)到“生死邊沿”。再例如，OLED產(chǎn)品、低溫多晶硅技術(shù)和金屬氧化物技術(shù)、觸控面板的納米銀線、金屬網(wǎng)格技術(shù)都處于成品率不斷爬坡的過程中：這將至少會帶給這些技術(shù)下的產(chǎn)品10-20個百分點的成本下降空間。昆山龍騰光電邱郁雯處長在“2014國際平板顯示產(chǎn)業(yè)高峰論壇”報告上明確表達了“技術(shù)進步與成本經(jīng)濟性平衡發(fā)展”的企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)理念。他指出，產(chǎn)品某一項技術(shù)優(yōu)勢可以用于提升某一方面的性能，也可以成為平衡其他方面成本劣勢的“空間”。按照這樣的觀點，目前9成以上的液晶和OELD新技術(shù)都會導(dǎo)致產(chǎn)品成本的下降，而成本的下降則會導(dǎo)致“單位數(shù)量終端產(chǎn)品需求顯示面板面積”的增長，進而產(chǎn)生“數(shù)量規(guī)模有限，卻顯示面積規(guī)模不斷增長的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”。

    符合以上預(yù)設(shè)規(guī)律的市場很多，例如PC顯示器行業(yè)。如果OLED面板產(chǎn)能足夠、成本顯著降低，OLED產(chǎn)品依賴更為護眼的特性，則很可能形成針對傳統(tǒng)液晶產(chǎn)品的換代高峰。而假設(shè)，OLED實現(xiàn)“理論中低于液晶同尺寸產(chǎn)品3成的成本”，那么21:9比例的24-27英寸顯示器就會大量出現(xiàn)——這也將消耗眾多半導(dǎo)體面板產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能。

    因此，基于王氏定理，產(chǎn)品技術(shù)進步、價格下降，必然會導(dǎo)致“等量市場規(guī)模下”，顯示產(chǎn)品消耗面積的增長。這將是“成熟產(chǎn)品市場”可以預(yù)期的“產(chǎn)能空缺”空間。